Kết hợp với tình trạng dư thừa công suất hiện nay và nhu cầu sụt giảm trong ngành quang điện vào năm 2023, ba con đường phát triển chính sau đây sẽ được hình thành vào năm 2024, ảnh hưởng đến sự phát triển lâu dài của ngành quang điện:

1) Công nghệ dẫn đầu và trải qua các chu kỳ.Đáy của các chu kỳ trước đi kèm với những thay đổi lớn về công nghệ và tiến bộ công nghệ cuối cùng có thể hiện thực hóa nguyên tắc đầu tiên là giảm chi phí và tăng hiệu quả trong ngành quang điện;

2) Đã đến lúc mở rộng ra nước ngoài.Trong bối cảnh nhu cầu trong nước chậm lại, các công ty chắc chắn sẽ tìm kiếm nhiều kênh thị trường khác nhau để loại bỏ năng lực sản xuất dư thừa.Nếu có cơ hội sáp nhập, mua lại và tái cơ cấu, chúng cũng có thể đẩy nhanh quá trình hiện thực hóa toàn cầu hóa;

3) Sự phát triển mạnh mẽ của các hệ thống và thiết bị hỗ trợ năng lượng mới.Sự chậm trễ trong xây dựng hệ thống điện đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến tốc độ tăng trưởng công suất lắp đặt phân tán, dẫn đến nhu cầu giảm.Sự cải thiện dự kiến ​​​​sẽ tăng tốc trong 24 năm.Đồng thời, việc lưu trữ năng lượng, với tư cách là một cơ sở hỗ trợ quan trọng, cũng được cho là sẽ được hưởng lợi từ việc này.

1. Phân tích chuỗi cung cầu ngành công nghiệp quang điện

1.1 Mặt chính sách tích cực định hướng phát triển ngành quang điện chất lượng cao

Phía chính sách tích cực ứng phó với sự suy giảm theo chu kỳ do năng lực sản xuất quang điện mở rộng nhanh chóng.Một mặt, tốc độ IPO và tái cấp vốn sẽ được thắt chặt theo từng giai đoạn để kiểm soát sự mở rộng nhanh chóng của ngành quang điện.Một số người chơi và công ty mới không đủ tiền mặt sẽ bị hạn chế trực tiếp.Khả năng tạo máu của chính công ty quan trọng hơn.Sự tập trung của ngành dự kiến ​​sẽ tăng lên và bối cảnh cạnh tranh sẽ được tối ưu hóa hơn nữa.Mặt khác, hội nghị chuyên đề doanh nghiệp sản xuất tập trung vào sự phát triển chất lượng cao của ngành quang điện, hướng dẫn và hỗ trợ đổi mới công nghệ doanh nghiệp cũng như bố trí hợp lý năng lực sản xuất ngành quang điện.

Ngoài ra, ngành quang điện của nước tôi phụ thuộc rất nhiều vào thị trường toàn cầu.Những năm gần đây, quy mô xuất khẩu đã lớn hơn quy mô linh kiện lắp đặt trong nước.Tuy nhiên, chính sách thuế quan của Hoa Kỳ đối với các sản phẩm quang điện nhập khẩu đã thay đổi thường xuyên, chẳng hạn như các cuộc điều tra chống lẩn tránh và việc thực thi UFLPA.Việc thiết lập sự đồng thuận về hợp tác phát triển đã gửi tín hiệu tích cực đến việc xuất khẩu sản phẩm quang điện của nước ta.

1.2 Nguồn cung: Công ty đã giảm tốc độ mở rộng sản xuất và có đủ tiền tệ.

Công ty giới hạn tốc độ mở rộng và dần dần tối ưu hóa cấu trúc phía cung của mình.Theo dữ liệu từ Oriental Fortune, trong quý 1 và quý 2 năm 2023, 60 công ty trong ngành quang điện đã bắt đầu tái cấp vốn với mức trung bình hàng quý là hơn 100 tỷ nhân dân tệ.Trong số đó, 45 công ty niêm yết đã huy động được 115,8 tỷ nhân dân tệ thông qua phát hành thêm và 11 công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động 53,1 tỷ nhân dân tệ.Nhân dân tệ, 3 cổ phiếu mới niêm yết và huy động được 4,659 tỷ nhân dân tệ;Theo dữ liệu từ Mạng quang điện mặt trời Polaris, trong nửa đầu năm 2023, việc mở rộng quy mô sản xuất vật liệu silicon sẽ đạt 760.000 tấn, quy mô tấm silicon sẽ đạt 442GW, quy mô tế bào và linh kiện sẽ đạt 1.100GW.Trong nửa đầu năm, việc mở rộng tài chính và sản xuất của các công ty quang điện diễn ra sôi nổi.

Tuy nhiên, do các yếu tố như tình trạng dư cung dần dần vật liệu silicon, sự sụt giảm nhanh chóng lợi nhuận vượt mức của các tế bào TOPCon, sự dịch chuyển xuống của trung tâm lợi nhuận của chuỗi công nghiệp, sự suy giảm tăng trưởng nhu cầu và việc thắt chặt IPO và tái cấp vốn theo từng giai đoạn, Thị trường vốn bắt đầu hạ nhiệt và ngành quang điện kể từ Quý 3 cho thấy xu hướng cải thiện ngày càng rõ ràng về phía nguồn cung.Ví dụ, trong quý 3, nguồn tài trợ cho ngành quang điện chưa đến 50 tỷ nhân dân tệ;Tính đến Quý 3, xét theo tiến độ thực tế của các dự án mở rộng đã công bố trong ngành, tất cả các mắt xích trong chuỗi công nghiệp quang điện đã suy giảm kể từ năm 2023. Tiến độ của một số dự án đi vào sản xuất chậm hơn đáng kể so với dự kiến.Dự kiến, mức độ sẵn sàng mở rộng sản xuất chung của ngành sẽ giảm đáng kể trong nửa đầu năm 2024.

1.3 Nguồn cầu: Q4 Công suất lắp đặt trong nước tăng mạnh, trong khi giá trị và quy mô xuất khẩu đều giảm.

Trong 3 quý đầu năm 2023, quy mô đấu thầu thành phần trong nước tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước.Theo dữ liệu của Gaisi Consulting, quy mô đấu thầu mô-đun trong nước trong ba quý đầu năm 2023 là 295,85GW, tăng 90% so với cùng kỳ năm ngoái;quy mô đấu thầu mô-đun trúng thầu là 463,50GW, tăng 219,3% so với cùng kỳ năm trước, trong đó quy mô đấu thầu mô-đun trong nước trong tháng 9 là 56,2GW, tăng 50,7% so với tháng trước và quy mô trúng thầu mô-đun là 39,1 GW, giảm 35,8% so với tháng trước.

Nhu cầu linh kiện dự kiến ​​sẽ giảm trong quý 4, trong đó hoạt động mua sắm linh kiện N chiếm hơn một nửa.Theo dữ liệu của SMM, việc hiệu chuẩn mô-đun loại N cho thấy sự tăng trưởng bùng nổ từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2023, với quy mô hiệu chuẩn vượt quá 20GW.Trong số đó, hạn ngạch mua sắm mô-đun trong tháng 10 là 22,91GW và tỷ lệ mua sắm mô-đun loại N là 53%.Do lợi thế đi đầu của công nghệ TOPCon, nó đã chiếm hơn 70% thị phần tuyệt đối trong đấu thầu và mua sắm tập trung của một số doanh nghiệp trung ương và nhà nước, cho thấy xu hướng pin loại N thay thế P- loại pin đang dần thành hình.Khi giá trong chuỗi ngành tiếp tục giảm, nhu cầu mô-đun dự kiến ​​sẽ thấp hơn dự kiến ​​trong quý 4, trong đó việc xử lý hàng tồn kho là ưu tiên hàng đầu, nhưng mô-đun loại N vẫn sẽ chiếm tỷ trọng cao.

Công suất lắp đặt tập trung mới dự kiến ​​sẽ duy trì tăng trưởng trong quý 4.Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2023, công suất quang điện lắp đặt mới ở nước tôi là 142,6GW, tăng 145% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, công suất lắp đặt mới trong tháng 10 là 13,6GW, tăng 142% so với cùng kỳ năm trước và giảm 14% so với tháng trước.Nguyên nhân giảm có thể là do ảnh hưởng của ngày nghỉ lễ.Từ góc độ cơ cấu công suất lắp đặt, công suất lắp đặt phân tán đã vượt quá 50% vào năm 2023 và công suất lắp đặt tập trung tăng nhanh hàng năm.Trong đó, công suất lắp đặt phân tán quý 3 là 26,2GW, chiếm 51,8% và công suất lắp đặt tập trung là 24,3GW, chiếm 48,2%.Do giá tại các mắt xích khác nhau trong chuỗi công nghiệp tiếp tục giảm trong thời gian gần đây, công suất lắp đặt tập trung dự kiến ​​sẽ duy trì mức tăng trưởng từ tháng 11 đến tháng 12.

Xuất khẩu sản phẩm quang điện đều giảm cả về giá trị và quy mô trong tháng 10.Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2023, giá trị xuất khẩu lũy kế của các sản phẩm quang điện (thanh silicon, tấm silicon, tế bào, mô-đun) là 43,766 tỷ USD, giảm 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong đó, trị giá xuất khẩu tháng 10 đạt 3,094 tỷ USD, giảm 24,7% so với cùng kỳ năm ngoái.Mức giảm so với tháng trước là 19,2%, mức thấp nhất trong một tháng trong hai năm qua.Nguyên nhân chính là do mức cơ sở cao năm ngoái đã dẫn đến áp lực giảm hàng tồn kho lớn hơn ở một số khu vực.

Theo dữ liệu của InfoLink, quy mô xuất khẩu mô-đun tích lũy của nước tôi từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2023 là 174,1 GW, tăng 30,6% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, quy mô xuất khẩu mô-đun trong tháng 10 là 16,5 GW, tăng 39,8% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 16,7% so với tháng trước.Trong 2 tháng cuối năm nay, do kỳ nghỉ lễ nước ngoài và áp lực tồn kho, dự kiến ​​cả lượng và quy mô xuất khẩu đều sụt giảm.

Lượng hàng hóa lớn được kéo đi trong nửa đầu năm có thể dẫn đến nhu cầu tại thị trường châu Âu sụt giảm trong quý IV.Từ tháng 1 đến tháng 10 năm 2023, năm quốc gia dẫn đầu về lượng xuất khẩu linh kiện của nước tôi là Hà Lan, Brazil, Tây Ban Nha, Ấn Độ và Ả Rập Saudi.Trong số đó, khối lượng xuất khẩu của các nước như Ả Rập Saudi và Bỉ đã tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước.Thị trường châu Âu hiện là một trong những quốc gia quan trọng nhất đối với việc xuất khẩu sản phẩm quang điện của nước tôi.Từ tháng 1 đến tháng 10, Châu Âu đã nhập khẩu tổng cộng 91,6GW mô-đun quang điện, tăng 22,6% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, Trung Quốc đã xuất khẩu 6,2GW mô-đun quang điện châu Âu vào tháng 10, giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái.Mức giảm 18% chủ yếu là do hàng tồn kho tích tụ với số lượng lớn trong nửa đầu năm nay.Dự kiến, nhu cầu chung ở châu Âu sẽ giảm đáng kể trong quý 4 của mùa trái vụ truyền thống.

Năm 2023, tốc độ tăng trưởng công suất lắp đặt mới trên thế giới và Trung Quốc dự kiến ​​sẽ đạt mức cao mới, tốc độ tăng trưởng dự kiến ​​sẽ giảm mạnh trong 24-25 năm tới.Từ tháng 1 đến tháng 10 năm nay, công suất quang điện lắp đặt mới của nước tôi đạt 142,56GW, tăng 144,78% so với cùng kỳ năm ngoái.Trong số đó, công suất quang điện lắp đặt mới trong tháng 10 là 13,62GW, tăng 141,49% so với cùng kỳ năm ngoái.