Geçtiğimiz günlerde uluslararası danışmanlık kuruluşu SNE Research, 2023 yılı küresel enerji depolama pil sevkiyat verilerini ve küresel enerji depolama lityum pil şirket sevkiyat listesini yayınlayarak pazarın dikkatini çekti.

İlgili veriler, küresel enerji depolama bataryası sevkıyatlarının geçen yıl 185 GWh'ye ulaştığını gösteriyor; bu da yıllık bazda yaklaşık %53 artış gösteriyor.2023 yılındaki ilk on küresel enerji depolama pil sevkiyatına bakıldığında, Çinli şirketlerin sekiz sandalyeye sahip olduğu ve sevkiyatların yaklaşık %90'ını oluşturduğu görülüyor.Periyodik kapasite fazlasının arka planına karşı, ham maddelerdeki fiyat kesintileri aktarılıyor, üst üste gelen fiyat savaşları yoğunlaşıyor ve enerji depolama bataryası pazarındaki yoğunlaşma daha da artıyor.Yalnızca CATL (300750.SZ), BYD (002594.SZ) ve Yiwei Lithium Energy (300014 .SZ), Ruipu Lanjun (0666.HK) ve Haichen Energy Storage, önde gelen beş şirketin toplam pazar payı %75'i aşıyor .

Son iki yılda enerji depolamalı pil pazarında ani bir değişim yaşandı.Bir zamanlar değer bunalımı olarak görülen ve uğruna mücadele edilen şey, artık şirketlerin küresel pazar payı için daha düşük fiyatlarla rekabet etmeye istekli olduğu, düşük fiyat rekabetinin kızıl okyanusuna dönüştü.Ancak çeşitli şirketlerin eşit olmayan maliyet kontrol yetenekleri nedeniyle, enerji depolamalı pil şirketlerinin 2023 yılındaki performansı farklılaşacaktır.Bazı şirketler büyümeyi başarırken bazıları düşüşe geçti, hatta zarar etti.Sektör açısından bakıldığında 2024, en güçlü olanın hayatta kalmasını hızlandırmak ve enerji depolama pil pazarının modelini yeniden şekillendirmek açısından önemli bir dönüm noktası ve kritik bir yıl olacak.

Xinchen Information'ın kıdemli araştırmacısı Long Zhiqiang, China Business News'den bir muhabirle yaptığı röportajda, enerji depolamalı pil şirketlerinin şu anda çok az kar elde ettiğini, hatta para kaybettiğini söyledi.Birinci kademedeki şirketlerin kapsamlı rekabet gücü daha güçlü olduğundan ve ürünleri birinci sınıf yeteneklere sahip olduğundan, ikinci ve üçüncü kademe şirketler ürün tekliflerine daha içsel bir şekilde dahil olduklarından kârlılık performansları farklılık gösterir.

Maliyet baskısı

2023 yılında, yeni enerji kurulu kapasitesinin artması ve yukarı yönlü hammadde lityum karbonatın fiyatının düşmesiyle birlikte küresel enerji depolama pazarı hızla gelişecek ve böylece enerji depolama pillerine olan talep artacak.Ancak bununla birlikte enerji depolamalı pil üretim kapasitesi, yeni ve eski oyuncuların üretimin hızla genişlemesi nedeniyle fazlalık dönemine girmiştir.

InfoLink Consulting'in tahminine göre, küresel pil hücresi üretim kapasitesi 2024 yılında 3.400 GWh'ye yakın olacak ve enerji depolama hücreleri bunun %22'sini oluşturarak 750 GWh'ye ulaşacak.Aynı zamanda, enerji depolamalı pil hücresi sevkiyatları da 2024 yılında %35 artarak 266 GWh'ye ulaşacak.Enerji depolama hücrelerinin arz ve talebinin ciddi şekilde uyumsuz olduğu görülebilir.

Long Zhiqiang gazetecilere şunları söyledi: "Şu anda enerji depolama hücresi üretim kapasitesinin tamamı 500 GWh'ye ulaştı, ancak bu yıl sektörün gerçek talebi 300 GWh'ye ulaşmanın zor olması.Bu durumda 200 GWh’yi aşan üretim kapasitesi doğal olarak atıl durumda kalıyor.”

Enerji depolamalı pil şirketlerinin üretim kapasitesinin aşırı genişlemesi birçok faktörün sonucudur.Karbon nötr olma çabası bağlamında, enerji depolama sektörü, yeni enerji üretimi pazarının gelişmesiyle birlikte hızla yükseldi.Sınır ötesi oyuncular akın ediyor, performans ve paylaşım için yarışıyor ve hepsi pastadan pay almak istiyor.Aynı zamanda bazı yerel yönetimler, projelerin uygulanmasını desteklemek için sübvansiyonlar, tercihli politikalar vb. yoluyla enerji depolamalı pil şirketlerini çekerek lityum pil endüstrisini yatırım teşvikinin odağı olarak görmektedir.Ayrıca enerji depolamalı pil şirketleri, sermayenin yardımıyla araştırma ve geliştirme çalışmalarını artırarak, üretim kapasitesini genişleterek ve kanal inşaatlarını iyileştirerek genişleme hızını daha da hızlandırdı.

Periyodik kapasite fazlasının arka planına karşı, enerji depolama endüstrisi zincirinin genel fiyatı 2023'ten bu yana düşüş eğilimi gösteriyor. Lityum karbonat fiyatları üzerindeki fiyat savaşı yoğunlaştıkça, enerji depolama hücrelerinin fiyatı da 1'in altındaki düşük bir seviyeden düştü. yuan/Wh 2023'ün başında 0,35 yuan/Wh'nin altına inecek.Düşüş o kadar büyük ki buna “diz kesimi” denilebilir.

Long Zhiqiang gazetecilere şunları söyledi: "2024 yılında lityum karbonatın fiyatı belirli bir dalgalanma ve artış gösterdi, ancak pil hücresi fiyatlarının genel düşüş eğilimi önemli ölçüde değişmedi.Şu anda genel pil hücresi fiyatı yaklaşık 0,35 yuan/Wh'ye düştü; sipariş hacmi, uygulama senaryoları ve pil hücresi şirketlerinin kapsamlı gücü gibi faktörlere bağlı olarak bireysel şirketlerin fiyatı bu seviyeye ulaşabilir. 0,4 yuan/Wh.”

Shanghai Demir Dışı Metal Ağı (SMM) tarafından yapılan hesaplamalara göre, 280Ah lityum demir fosfat enerji depolama hücresinin mevcut teorik maliyeti yaklaşık 0,34 yuan/Wh'dir.Açıkçası, enerji depolama pili fabrikaları zaten maliyet sınırında geziniyor.

“Şu anda piyasada arz fazlası var ve talep güçlü değil.Şirketler pazarı ele geçirmek için fiyatları düşürüyor; bazı şirketlerin düşük fiyatlardan stok temizlemesi de dahil, bu da fiyatları daha da düşürüyor.Bu durumda enerji depolamalı pil şirketleri zaten küçük karlar elde ediyor, hatta para kaybediyor.Birinci basamaktaki İşletmelerle karşılaştırıldığında, ikinci ve üçüncü kademedeki işletmelerin ürün teklifleri daha karmaşıktır.”Long Zhiqiang dedi.

Long Zhiqiang ayrıca şunları söyledi: "Enerji depolama endüstrisi 2024'te yeniden düzenlemeyi hızlandıracak ve enerji depolama bataryası şirketleri farklı hayatta kalma durumları sunacak.Geçen yıldan bu yana sektörde üretimin durdurulduğu ve hatta işten çıkarmaların yaşandığı görüldü.Çalışma hızı düşük, üretim kapasitesi boşta ve ürünler'Satılmayacak, dolayısıyla doğal olarak operasyonel baskıya maruz kalacak.”

Zhongguancun Enerji Depolama Endüstrisi Teknoloji İttifakı, enerji depolama endüstrisinin dibinin belirlendiğine inanıyor ancak üretim kapasitesini temizlemenin ve envanteri sindirmenin yine de biraz zaman alacağına inanıyor.Sanayi kârlarının gözle görülür şekilde toparlanması, talepteki artışa ve arz tarafındaki optimizasyon ve düzenleme hızına bağlıdır.InfoLink Consulting daha önce pil hücrelerinin aşırı kapasite sorununun 2024'ün ilk çeyreğinde dibe vuracağını öngörmüştü. Malzeme maliyeti hususlarıyla birleştiğinde, enerji depolama hücrelerinin fiyatı kısa vadede sınırlı bir düşüş alanına sahip olacak.

Kâr farklılaştırması

Şu anda lityum pil şirketleri temel olarak iki ayak üzerinde yürüyor: güç pilleri ve enerji depolama pilleri.Enerji depolamanın yaygınlaşması biraz geç olsa da şirketler bunu ön plana çıkardı.

Örneğin CATL, güç pilleri ve enerji depolama pillerinin sevkiyatı açısından “çifte şampiyondur”.Daha önce üç temel alan belirlemişti: "elektrokimyasal enerji depolama + yenilenebilir enerji üretimi", "güç pilleri ve yeni enerji araçları" ve "elektrifikasyon + zeka".Büyük stratejik gelişim yönü.Geçtiğimiz iki yılda şirketin enerji depolama pili ölçeği ve geliri büyümeye devam etti ve enerji depolama sistemi entegrasyon bağlantısını daha da genişletti.BYD, enerji depolama alanına 2008 gibi erken bir tarihte girmiş ve yurt dışı pazarlara erken giriş yapmıştır.Şirketin enerji depolama bataryası ve sistem işleri şu anda ilk sıralarda yer alıyor.Aralık 2023'te BYD, enerji depolama markasını daha da güçlendirdi ve Shenzhen Pingshan Fudi Battery Co., Ltd.'nin adını resmi olarak Shenzhen BYD Energy Storage Co., Ltd olarak değiştirdi.

Enerji depolama pilleri alanında yükselen bir yıldız olan Haichen Enerji Depolama, kurulduğu 2019 yılından bu yana enerji depolama sektörüne odaklanmış ve güçlü bir gelişim ivmesi göstermiştir.Sadece dört yıl içinde ilk beş enerji depolama pili arasında yer aldı.2023 yılında Haichen Enerji Depolama resmi olarak halka arz sürecini başlattı.

Ayrıca Penghui Energy (300438.SZ) aynı zamanda bir enerji depolama stratejisi de uyguluyor.“önümüzdeki üç ila beş yıl içinde %50'nin üzerinde bir bileşik büyüme elde ederek 30 milyar geliri aşmayı ve enerji depolama sektöründe tercih edilen tedarikçi olmayı planlıyor.”2022 yılında şirketin enerji depolama işinden elde ettiği gelir, toplam gelirin %54'ünü oluşturacak.

Günümüzün yoğun rekabet ortamında marka etkisi, finansman, ürün kalitesi, ölçek, maliyet ve kanallar gibi faktörler enerji depolamalı pil şirketlerinin başarısı veya başarısızlığı ile ilişkilidir.2023 yılında enerji depolamalı pil şirketlerinin performansı farklılaştı ve karlılıkları zor durumda.

CATL, BYD ve EV Lithium Energy tarafından temsil edilen pil şirketlerinin performansı büyümeyi sürdürdü.Örneğin, 2023 yılında Ningde Times, yıllık %22,01 artışla 400,91 milyar yuan toplam işletme geliri elde etti ve borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilebilen net kâr, yıllık bazda artışla 44,121 milyar yuan oldu. %43,58.Bunların arasında şirketin enerji depolama pil sistemi geliri, yıllık %33,17 artışla 59,9 milyar yuan oldu ve toplam gelirin %14,94'ünü oluşturdu.Şirketin enerji depolama batarya sisteminin brüt kar marjı ise yıllık %6,78 artışla %23,79 oldu.

Buna karşılık Ruipu Lanjun ve Penghui Energy gibi şirketlerin performansı farklı bir tablo ortaya koyuyor.

Bunlardan Ruipu Lanjun, 2023'te 1,8 milyar ila 2 milyar yuan arasında bir kayıp öngörüyor;Penghui Energy, borsada işlem gören şirketlerin hissedarlarına atfedilebilecek net kârın 2023 yılında yıllık %86,47 düşüşle %90,77'ye düşerek 58 milyon ila 85 milyon yuan olacağını tahmin ediyor.

Penghui Energy şunları söyledi: "Piyasa rekabeti ile birlikte üretime yönelik malzeme lityum karbonatın fiyatındaki keskin düşüş nedeniyle, şirketin lityum pil ürünlerinin birim satış fiyatı önemli ölçüde düştü ve bu durum, satış sonrası şirketlerin stok eritme faktörleriyle birleştirildi. dolayısıyla geliri ve kârı etkiler;Ürün fiyatlarında da düşüşler yaşandı. Bu durum dönem sonunda büyük miktarda stok amortismanı ayrılmasına neden oldu ve bu da şirketin karlılığını etkiledi.”

Long Zhiqiang gazetecilere şunları söyledi: “CATL hem iç hem de dış pazarlarda büyük çaba gösteriyor.Kalitesi, markası, teknolojisi ve ölçeğiyle sektörde eşsizdir.Ürünleri, emsallerine göre 0,08-0,1 yuan/Wh daha yüksek premium yeteneklere sahiptir.Ayrıca şirket, yukarı yönlü kaynaklarını genişletmiş ve büyük yerli ve yabancı müşterilerle işbirliklerine imza atmış, bu da pazar konumunun sarsılmasını zorlaştırmaktadır.Buna karşılık, ikinci ve üçüncü kademe enerji depolama bataryası şirketlerinin kapsamlı gücünün daha da geliştirilmesi gerekiyor.Sadece ölçek açısından bile büyük bir fark var, bu da maliyetleri daha az avantajlı hale getiriyor ve karlılığını da zayıflatıyor.”

Acımasız pazar rekabeti, işletmelerin kapsamlı rekabet gücünü test eder.Yiwei Lithium Energy'nin başkanı Liu Jincheng yakın zamanda şunları söyledi: "Enerji depolama pilleri yapmak doğası gereği uzun vadeli bir çalışma ve kalite açısından yüksek gereksinimler gerektirir.Alt müşteriler, akü fabrikalarının itibarını ve geçmiş performansını anlayacaklardır.Akü fabrikaları 2023'te zaten farklılaştı. 2024 bir dönüm noktası olacak;Pil fabrikalarının mali durumu da müşteriler için önemli bir husus haline gelecektir.Düşük fiyat stratejilerini körü körüne benimseyen şirketler, en yüksek üretim seviyesine sahip lider şirketleri yenmede zorluk yaşayacaklardır.Hacim fiyatı ana savaş alanı değildir ve sürdürülemez.”

Muhabir, mevcut pazar ortamında, karlılık baskı altında olmaya devam etse de enerji depolama şirketlerinin iş hedefleri konusunda hâlâ farklı beklentilere sahip olduğunu belirtti.

Liu Jincheng, Yiwei Lithium Energy'nin 2024'teki iş hedefinin, inşa edilen her fabrikanın karlılık elde etmesini umarak parçacıkları yoğun bir şekilde yetiştirmek ve depolara iade etmek olduğunu açıkladı.Bunlar arasında enerji depolama pilleri açısından bu yıl ve gelecek yıl teslimat sıralamasını daha da iyileştirmeye çalışacağız ve bu yıldan itibaren Paket (pil paketi) ve sistemin teslimat oranını kademeli olarak artıracağız.

Ruipu Lanjun daha önce şirketin 2025 yılında karlılık elde edebileceğine ve işletme nakit girişi yaratabileceğine inandığını belirtmişti. Şirket, ürün fiyatlarını ayarlamanın yanı sıra üretim verimliliğini artırarak, hammadde maliyetlerindeki dalgalanmalara yanıt verme yeteneğini geliştirerek hedeflerine ulaşacak. satış gelirlerini artırmak ve ölçek ekonomileri oluşturmak.