Kasama ang kasalukuyang sitwasyon ng sobrang kapasidad at pagbaba ng demand sa industriya ng photovoltaic sa 2023, ang sumusunod na tatlong pangunahing landas sa pag-unlad ay mabubuo sa 2024, na makakaapekto sa pangmatagalang pag-unlad ng industriya ng photovoltaic:

1) Nangunguna ang teknolohiya at dumadaan sa mga ikot.Ang ilalim ng mga nakaraang cycle ay sinamahan ng mga malalaking pagbabago sa teknolohiya, at ang pag-unlad ng teknolohiya ay maaaring ganap na mapagtanto ang unang prinsipyo ng pagbabawas ng mga gastos at pagtaas ng kahusayan sa industriya ng photovoltaic;

2) Panahon na upang palawakin sa ibang bansa.Laban sa background ng pagbagal ng domestic demand, ang mga kumpanya ay tiyak na maghahanap ng iba't ibang mga channel sa merkado upang maalis ang labis na kapasidad ng produksyon.Kung may mga pagkakataon para sa merger, acquisitions at restructuring, maaari din nilang mapabilis ang pagsasakatuparan ng globalisasyon;

3) Mahusay na pag-unlad ng mga bagong sistema at kagamitan na sumusuporta sa enerhiya.Ang pagkaantala sa pagtatayo ng sistema ng kuryente ay seryosong nakaapekto sa rate ng paglago ng distributed install capacity, na humahantong sa pababang demand.Inaasahang bibilis ang pagpapabuti sa loob ng 24 na taon.Kasabay nito, ang pag-iimbak ng enerhiya, bilang isang mahalagang pansuportang pasilidad, ay inaasahang makikinabang din dito.

1. Photovoltaic industry chain supply at demand analysis

1.1 Ang panig ng patakaran ay aktibong gumagabay sa mataas na kalidad na pag-unlad ng industriya ng photovoltaic

Ang panig ng patakaran ay aktibong tumutugon sa paikot na pagbaba na dulot ng mabilis na pagpapalawak ng kapasidad ng produksyon ng photovoltaic.Sa isang banda, ang bilis ng mga IPO at refinancing ay hihigpit sa mga yugto upang makontrol ang mabilis na paglawak ng industriya ng photovoltaic.Ang ilang mga bagong manlalaro at kumpanya na may hindi sapat na pera ay direktang paghihigpitan.Mas mahalaga ang sariling hematopoietic na kakayahan ng kumpanya.Inaasahang tataas ang konsentrasyon ng industriya at mas ma-optimize ang competitive landscape.Sa kabilang banda, ang manufacturing enterprise symposium ay nakatuon sa mataas na kalidad na pag-unlad ng photovoltaic na industriya, paggabay at pagsuporta sa enterprise teknolohikal na inobasyon at ang nakapangangatwiran na layout ng kapasidad ng produksyon ng industriya ng photovoltaic.

Bilang karagdagan, ang industriya ng photovoltaic ng aking bansa ay lubos na nakadepende sa pandaigdigang merkado.Sa mga nagdaang taon, ang sukat ng mga pag-export ay mas malaki kaysa sa sukat ng mga domestic na naka-install na sangkap.Gayunpaman, ang patakaran sa taripa ng US sa mga imported na produktong photovoltaic ay madalas na nagbabago, tulad ng mga pagsisiyasat laban sa pag-ikot at pagpapatupad ng UFLPA.Ang pagtatatag ng isang pinagkasunduan sa pakikipagtulungan sa pag-unlad ay nagpadala ng isang positibong senyales sa mga pag-export ng produktong photovoltaic ng aking bansa.

1.2 Supply: Ibinaba ng kumpanya ang bilis ng pagpapalawak ng produksyon nito at may sapat na pondong pera.

Nililimitahan ng kumpanya ang bilis ng pagpapalawak nito at unti-unting ino-optimize ang istrukturang bahagi ng supply nito.Ayon sa data mula sa Oriental Fortune, sa una at ikalawang quarter ng 2023, 60 kumpanya sa photovoltaic industry ang nagpasimula ng refinancing na may quarterly average na mahigit 100 bilyong yuan.Kabilang sa mga ito, 45 na nakalistang kumpanya ang nagtaas ng 115.8 bilyong yuan sa pamamagitan ng mga karagdagang pagpapalabas, at 11 kumpanya ang naglabas ng mga convertible bond upang makalikom ng 53.1 bilyong yuan.Yuan, 3 bagong stock na nakalista at itinaas ang 4.659 bilyong yuan;ayon sa datos mula sa Polaris Solar Photovoltaic Network, sa unang kalahati ng 2023, aabot sa 760,000 tonelada ang pagpapalawak ng sukat ng produksiyon ng materyal na silikon, aabot sa 442GW ang sukat ng mga wafer ng silikon, at ang sukat ng mga selula at sangkap ay aabot sa 1,100GW.Sa unang kalahati ng taon, puspusan ang pagpopondo at pagpapalawak ng produksyon ng mga kumpanyang photovoltaic.

Gayunpaman, bilang mga kadahilanan tulad ng unti-unting oversupply ng mga materyales na silikon, ang mabilis na pag-compress ng labis na kita ng mga cell ng TOPCon, ang pababang pagbabago ng sentro ng tubo ng industriyal na kadena, ang pagbaba ng paglaki ng demand, at ang phased tightening ng IPO at refinancing, ang capital market ay nagsimulang lumamig, at ang photovoltaic na industriya ay mula noong Ang ikatlong quarter ay nagpakita ng lalong halatang takbo ng pagpapabuti sa panig ng suplay.Halimbawa, sa ikatlong quarter, ang financing ng industriya ng photovoltaic ay mas mababa sa 50 bilyong yuan;sa Q3, batay sa aktwal na pag-unlad ng mga inihayag na proyekto ng pagpapalawak ng industriya, ang lahat ng mga link sa photovoltaic industry chain ay bumababa mula noong 2023. Ang pag-unlad ng ilang mga proyekto na umaabot sa produksyon ay makabuluhang mas mabagal kaysa sa inaasahan.Inaasahan na ang pangkalahatang pagpayag ng industriya na palawakin ang produksyon ay bababa nang malaki sa unang kalahati ng 2024.

1.3 Demand: Q4 Tumaas nang husto ang domestic install na kapasidad, habang ang halaga at sukat ng pag-export ay parehong tinanggihan.

Sa unang tatlong quarter ng 2023, ang laki ng domestic component bidding ay tumaas nang malaki taon-sa-taon.Ayon sa data ng Gaisi Consulting, ang domestic module bidding scale sa unang tatlong quarter ng 2023 ay 295.85GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 90%;ang module winning na bid scale ay 463.50GW, isang year-on-year na pagtaas ng 219.3%, kung saan ang domestic module bidding scale noong Setyembre ay 56.2GW, isang month-on-month increase na 50.7%, at ang module winning scale ay 39.1 GW, isang buwan-sa-buwan na pagbaba ng 35.8%.

Inaasahang bababa ang demand ng component sa ikaapat na quarter, kung saan ang N component procurement ay umabot ng higit sa kalahati.Ayon sa SMM data, ang N-type na module calibration ay nagpakita ng explosive growth mula Setyembre hanggang Oktubre 2023, na ang calibration scale ay lumampas sa 20GW.Kabilang sa mga ito, ang module procurement quota noong Oktubre ay 22.91GW, at ang N-type na module procurement proportion ay 53%.Dahil sa first-mover na bentahe ng teknolohiya ng TOPCon, umabot ito ng higit sa 70% ng ganap na bahagi sa pag-bid at sentralisadong pagkuha ng ilang sentral at pag-aari ng estado na negosyo, na nagpapahiwatig na ang trend ng mga N-type na baterya na pinapalitan ang P- ang mga uri ng baterya ay unti-unting nahuhubog.Habang patuloy na bumababa ang mga presyo sa chain ng industriya, inaasahang magiging mas mababa ang demand ng module kaysa sa inaasahan sa ikaapat na quarter, kung saan ang pagtunaw ng imbentaryo ang unang priyoridad, ngunit ang mga N-type na module ay magkakaroon pa rin ng mataas na proporsyon.

Ang bagong sentralisadong naka-install na kapasidad ay inaasahang mapanatili ang paglago sa ikaapat na quarter.Mula Enero hanggang Oktubre 2023, ang bagong naka-install na photovoltaic na kapasidad ng aking bansa ay 142.6GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 145%.Kabilang sa mga ito, ang bagong naka-install na kapasidad noong Oktubre ay 13.6GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 142%, at isang buwan-sa-buwan na pagbaba ng 14%.Ang dahilan ng pagbaba ay maaaring ang epekto ng mga pista opisyal.Mula sa pananaw ng istruktura ng naka-install na kapasidad, lumampas sa 50% ang ipinamahagi na naka-install na kapasidad noong 2023, at mabilis na tumaas ang sentralisadong kapasidad na naka-install taon-taon.Kabilang sa mga ito, ang ipinamahagi ng Q3 na naka-install na kapasidad ay 26.2GW, na nagkakahalaga ng 51.8%, at ang sentralisadong naka-install na kapasidad ay 24.3GW, na nagkakahalaga ng 48.2%.Habang ang mga presyo sa iba't ibang mga link sa industriyal na kadena ay patuloy na bumababa kamakailan, ang sentralisadong naka-install na kapasidad ay inaasahang mapanatili ang paglago mula Nobyembre hanggang Disyembre.

Ang mga pag-export ng produktong photovoltaic ay parehong bumaba sa halaga at sukat noong Oktubre.Mula Enero hanggang Oktubre 2023, ang pinagsama-samang halaga ng pag-export ng aking bansa ng mga produktong photovoltaic (silicon rods, silicon wafers, cell, modules) ay US$43.766 bilyon, isang taon-sa-taon na pagbaba ng 2.6%.Kabilang sa mga ito, ang halaga ng pag-export noong Oktubre ay umabot sa US$3.094 bilyon, isang taon-sa-taon na pagbaba ng 24.7%.Ang buwan-sa-buwan na pagbaba ay 19.2%, ang pinakamababa sa isang buwan sa nakalipas na dalawang taon.Ang pangunahing dahilan ay ang mataas na base noong nakaraang taon ay humantong sa mas malaking destocking pressure sa ilang rehiyon.

Ayon sa data ng InfoLink, ang cumulative module export scale ng aking bansa mula Enero hanggang Oktubre 2023 ay 174.1 GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 30.6%.Kabilang sa mga ito, ang module export scale noong Oktubre ay 16.5 GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 39.8%, at isang buwan-sa-buwan na pagbaba ng 16.7%.Sa huling dalawang buwan ng taong ito, dahil sa mga dayuhang pista opisyal at presyon ng imbentaryo, inaasahang bababa ang dami at sukat ng pag-export.

Ang malaking halaga ng mga kalakal na hinila sa unang kalahati ng taon ay maaaring humantong sa pagbaba ng demand sa European market sa ikaapat na quarter.Mula Enero hanggang Oktubre 2023, ang nangungunang limang bansa sa dami ng bahagi ng pag-export ng aking bansa ay ang Netherlands, Brazil, Spain, India, at Saudi Arabia.Kabilang sa mga ito, ang dami ng pag-export ng mga bansa tulad ng Saudi Arabia at Belgium ay tumaas nang malaki taon-taon.Ang European market ay kasalukuyang isa sa pinakamahalagang bansa para sa photovoltaic product exports ng aking bansa.Mula Enero hanggang Oktubre, ang Europa ay nag-import ng kabuuang 91.6GW ng mga photovoltaic module, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 22.6%.Kabilang sa mga ito, ang China ay nag-export ng 6.2GW ng European photovoltaic modules noong Oktubre, isang taon-sa-taon na pagbaba ng 10%.Ang 18% na pagbaba ay higit sa lahat dahil sa akumulasyon ng mga imbentaryo na dulot ng malaking dami ng mga kalakal sa unang kalahati ng taong ito.Inaasahan na ang kabuuang pangangailangan sa Europa ay bababa nang malaki sa ikaapat na quarter ng tradisyonal na off-season.

Sa 2023, ang rate ng paglago ng bagong naka-install na kapasidad sa mundo at China ay inaasahang tatama sa isang bagong mataas, at ang rate ng paglago ay inaasahang bababa nang husto sa loob ng 24-25 taon.Mula Enero hanggang Oktubre ngayong taon, ang bagong naka-install na photovoltaic na kapasidad ng aking bansa ay umabot sa 142.56GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 144.78%.Kabilang sa mga ito, ang bagong naka-install na photovoltaic na kapasidad noong Oktubre ay 13.62GW, isang taon-sa-taon na pagtaas ng 141.49%.