В сочетании с текущей ситуацией с избыточными мощностями и снижением спроса в фотоэлектрической отрасли в 2023 году в 2024 году будут сформированы следующие три основных пути развития, которые повлияют на долгосрочное развитие фотоэлектрической отрасли:

1) Технологии лидируют и проходят циклы.Завершение предыдущих циклов сопровождалось серьезными изменениями в технологиях, и технологический прогресс может в конечном итоге реализовать первый принцип снижения затрат и повышения эффективности в фотоэлектрической промышленности;

2) Пришло время расширяться за границу.На фоне замедления внутреннего спроса компании обязательно будут искать различные каналы сбыта для ликвидации избыточных производственных мощностей.Если существуют возможности для слияний, поглощений и реструктуризации, они также могут ускорить реализацию глобализации;

3) Большое развитие новых энергообеспечивающих систем и оборудования.Отставание в строительстве энергосистемы серьезно повлияло на темпы роста распределенной установленной мощности, что привело к снижению спроса.Ожидается, что улучшение ускорится через 24 года.В то же время ожидается, что накопление энергии как важный вспомогательный объект также выиграет от этого.

1. Анализ спроса и предложения в цепочке фотоэлектрической промышленности.

1.1 Политическая сторона активно направляет качественное развитие фотоэлектрической отрасли.

Политическая сторона активно реагирует на циклический спад, вызванный быстрым расширением мощностей по производству фотоэлектрической энергии.С одной стороны, темпы IPO и рефинансирования будут поэтапно ужесточаться, чтобы контролировать быстрое расширение фотоэлектрической отрасли.Некоторые новые игроки и компании с недостаточными денежными средствами будут напрямую ограничены.Собственные кроветворные способности компании более важны.Ожидается, что концентрация отрасли увеличится, а конкурентная среда будет дополнительно оптимизирована.С другой стороны, симпозиум производственных предприятий был сосредоточен на качественном развитии фотоэлектрической промышленности, руководстве и поддержке технологических инноваций предприятий, а также рациональном размещении производственных мощностей фотоэлектрической промышленности.

Кроме того, фотоэлектрическая промышленность моей страны сильно зависит от мирового рынка.В последние годы масштабы экспорта превысили масштабы отечественных установленных компонентов.Тем не менее, тарифная политика США в отношении импортируемых фотоэлектрических продуктов часто менялась, например, в результате расследований по борьбе с мошенничеством и внедрения UFLPA.Достижение консенсуса по сотрудничеству в целях развития послужило позитивным сигналом для экспорта фотоэлектрической продукции моей страны.

1.2 Предложение: Компания снизила темпы расширения производства и имеет достаточные денежные средства.

Компания ограничивает скорость своего расширения и постепенно оптимизирует структуру предложения.По данным Oriental Fortune, в первом и втором кварталах 2023 года 60 компаний фотоэлектрической отрасли начали рефинансирование со средней квартальной суммой более 100 млрд юаней.Среди них 45 листинговых компаний привлекли 115,8 млрд юаней за счет дополнительных выпусков, а 11 компаний выпустили конвертируемые облигации на сумму 53,1 млрд юаней.Юань, 3 новые акции были зарегистрированы и привлечены 4,659 млрд юаней;По данным Polaris Solar Photovoltaic Network, в первой половине 2023 года объем производства кремниевых материалов достигнет 760 000 тонн, объем кремниевых пластин достигнет 442 ГВт, а объем элементов и компонентов достигнет 1100 ГВт.В первом полугодии финансирование и расширение производства фотоэлектрических компаний шло полным ходом.

Однако такие факторы, как постепенное избыток предложения кремниевых материалов, быстрое сжатие сверхприбылей ячеек TOPCon, смещение вниз центра прибыли производственной цепочки, снижение темпов роста спроса, а также поэтапное ужесточение IPO и рефинансирования, Рынок капитала начал остывать, а фотоэлектрическая промышленность с тех пор. Третий квартал показал все более очевидную тенденцию улучшения предложения.Например, в третьем квартале финансирование фотоэлектрической промышленности составило менее 50 миллиардов юаней;По состоянию на третий квартал, судя по фактическому прогрессу объявленных проектов расширения отрасли, все звенья в цепочке фотоэлектрической промышленности приходят в упадок с 2023 года. Прогресс некоторых проектов, доходящих до производства, значительно медленнее, чем ожидалось.Ожидается, что общая готовность отрасли к расширению производства значительно снизится в первой половине 2024 года.

1.3 Спрос: четвертый квартал Внутренняя установленная мощность резко выросла, в то время как стоимость и масштаб экспорта снизились.

За первые три квартала 2023 года масштабы внутренних торгов на компоненты значительно выросли по сравнению с прошлым годом.По данным Gaisi Consulting, объем заявок на внутренние модули в первые три квартала 2023 года составил 295,85 ГВт, что на 90% больше, чем в прошлом году;Масштаб выигравших заявок на модуль составил 463,50 ГВт, что на 219,3% больше, чем в прошлом году, из которых масштаб внутренних торгов на модуль в сентябре составил 56,2 ГВт, рост в месячном исчислении составил 50,7%, а масштаб выигравших модулей составил 39,1. GW, снижение в месячном исчислении на 35,8%.

Ожидается, что спрос на компоненты снизится в четвертом квартале, при этом закупки N-компонентов составят более половины.По данным СММ, калибровка модулей типа Н показала взрывной рост с сентября по октябрь 2023 года, при этом масштаб калибровки превысил 20 ГВт.Среди них квота на закупку модулей в октябре составила 22,91 ГВт, а доля закупок модулей типа N составила 53%.Благодаря преимуществу первопроходца технологии TOPCon на ее долю приходится более 70% абсолютной доли в торгах и централизованных закупках некоторых центральных и государственных предприятий, что указывает на тенденцию замены батарей N-типа P- Тип аккумуляторов постепенно обретает форму.Поскольку цены в отраслевой цепочке продолжают снижаться, ожидается, что в четвертом квартале спрос на модули будет ниже, чем ожидалось, причем первоочередной задачей будет переваривание запасов, но модули N-типа по-прежнему будут составлять высокую долю.

Ожидается, что новые централизованные установленные мощности сохранят рост в четвертом квартале.С января по октябрь 2023 года новая установленная фотоэлектрическая мощность моей страны составила 142,6 ГВт, что на 145% больше, чем в прошлом году.Среди них новая установленная мощность в октябре составила 13,6 ГВт, что на 142% больше, чем в прошлом году, и на 14% меньше, чем в прошлом месяце.Причиной снижения может стать влияние праздников.С точки зрения структуры установленной мощности, распределенная установленная мощность превысила 50% в 2023 году, а централизованная установленная мощность быстро росла по сравнению с прошлым годом.Среди них распределенная установленная мощность в третьем квартале составила 26,2 ГВт, что составляет 51,8%, а централизованная установленная мощность составила 24,3 ГВт, что составляет 48,2%.Поскольку цены в различных звеньях производственной цепочки в последнее время продолжают снижаться, ожидается, что централизованная установленная мощность сохранит рост с ноября по декабрь.

Экспорт фотоэлектрической продукции в октябре снизился как по стоимости, так и по масштабам.С января по октябрь 2023 года совокупная стоимость экспорта фотоэлектрической продукции моей страны (кремниевые стержни, кремниевые пластины, элементы, модули) составила 43,766 миллиарда долларов США, что на 2,6% меньше, чем в прошлом году.Среди них стоимость экспорта в октябре составила 3,094 миллиарда долларов США, что на 24,7% меньше, чем в прошлом году.Месячное снижение составило 19,2%, что является самым низким показателем за один месяц за последние два года.Основная причина заключалась в том, что высокая базовая база в прошлом году привела к усилению сокращения запасов в некоторых регионах.

По данным InfoLink, совокупный масштаб экспорта модулей моей страны с января по октябрь 2023 года составил 174,1 ГВт, что на 30,6% больше, чем в прошлом году.Среди них масштаб экспорта модулей в октябре составил 16,5 ГВт, увеличившись в годовом исчислении на 39,8% и снизившись на 16,7% в месячном исчислении.Ожидается, что в последние два месяца этого года из-за зарубежных праздников и давления на запасы как объем, так и масштаб экспорта снизятся.

Большой объем товаров, вывезенных в первом полугодии, может привести к снижению спроса на европейском рынке в четвертом квартале.С января по октябрь 2023 года в первую пятерку стран по объему экспорта компонентов моей страны входят Нидерланды, Бразилия, Испания, Индия и Саудовская Аравия.Среди них объем экспорта таких стран, как Саудовская Аравия и Бельгия, значительно увеличился по сравнению с прошлым годом.Европейский рынок в настоящее время является одной из наиболее важных стран для экспорта фотоэлектрической продукции моей страны.С января по октябрь Европа импортировала в общей сложности 91,6 ГВт фотоэлектрических модулей, что на 22,6% больше, чем в прошлом году.Среди них Китай экспортировал в октябре 6,2 ГВт европейских фотоэлектрических модулей, что на 10% меньше, чем в прошлом году.Снижение на 18% в основном связано с накоплением запасов, вызванным большим количеством товаров в первой половине этого года.Ожидается, что общий спрос в Европе существенно упадет в четвертом квартале традиционного межсезонья.

Ожидается, что в 2023 году темпы роста новых установленных мощностей в мире и Китае достигнут нового максимума, а через 24-25 лет темпы роста резко снизятся.С января по октябрь этого года новая установленная фотоэлектрическая мощность моей страны достигла 142,56 ГВт, что на 144,78% больше, чем в прошлом году.Среди них новая установленная фотоэлектрическая мощность в октябре составила 13,62 ГВт, что на 141,49% больше, чем в прошлом году.