Recentemente, a organização de consultoria internacional SNE Research divulgou dados globais de remessas de baterias de armazenamento de energia em 2023 e a lista global de remessas de empresas de baterias de lítio para armazenamento de energia, atraindo a atenção do mercado.

Dados relevantes mostram que as remessas globais de baterias de armazenamento de energia atingiram 185 GWh no ano passado, um aumento anual de aproximadamente 53%.Olhando para as dez principais remessas globais de baterias de armazenamento de energia em 2023, as empresas chinesas ocupam oito assentos, respondendo por cerca de 90% das remessas.Num contexto de sobrecapacidade periódica, são transmitidas reduções de preços nas matérias-primas a montante, intensificam-se as guerras de preços sobrepostas e aumenta ainda mais a concentração do mercado de baterias de armazenamento de energia.Apenas CATL (300750.SZ), BYD (002594.SZ) e Yiwei Lithium Energy (300014 .SZ), Ruipu Lanjun (0666.HK) e Haichen Energy Storage, a participação total de mercado das cinco empresas líderes excede 75% .

Nos últimos dois anos, o mercado de baterias de armazenamento de energia passou por uma mudança repentina.O que antes era visto como uma depressão de valor que estava a ser combatida, tornou-se agora num oceano vermelho de concorrência de preços baixos, com empresas dispostas a competir por quota de mercado global a preços mais baixos.No entanto, devido às capacidades desiguais de controlo de custos de várias empresas, o desempenho das empresas de baterias de armazenamento de energia em 2023 será diferenciado.Algumas empresas alcançaram crescimento, enquanto outras entraram em declínio ou mesmo em perdas.Do ponto de vista da indústria, 2024 será um divisor de águas importante e um ano crítico para acelerar a sobrevivência dos mais aptos e remodelar o padrão do mercado de baterias de armazenamento de energia.

Long Zhiqiang, pesquisador sênior da Xinchen Information, disse em entrevista a um repórter do China Business News que as empresas de baterias de armazenamento de energia estão atualmente obtendo poucos lucros ou até mesmo perdendo dinheiro.Como as empresas de primeiro nível têm uma competitividade abrangente mais forte e os seus produtos têm capacidades premium, as empresas de segundo e terceiro níveis estão mais envolvidas internamente nas cotações de produtos, pelo que o seu desempenho em termos de rentabilidade varia.

Pressão de custos

Em 2023, com o crescimento da nova capacidade instalada de energia e a queda do preço da matéria-prima carbonato de lítio a montante, o mercado global de armazenamento de energia irá desenvolver-se rapidamente, aumentando assim a procura de baterias de armazenamento de energia.No entanto, juntamente com isto, a capacidade de produção de baterias de armazenamento de energia entrou num período de excedente devido à rápida expansão da produção por novos e antigos intervenientes.

De acordo com a previsão da InfoLink Consulting, a capacidade global de produção de células de bateria será próxima dos 3.400GWh em 2024, dos quais as células de armazenamento de energia representam 22%, atingindo 750GWh.Ao mesmo tempo, as remessas de células de bateria para armazenamento de energia crescerão 35% em 2024, atingindo 266 GWh.Pode-se observar que a demanda e a oferta de células de armazenamento de energia são seriamente incompatíveis.

Long Zhiqiang disse aos repórteres: “Atualmente, toda a capacidade de produção de células de armazenamento de energia atingiu 500 GWh, mas a demanda real da indústria este ano é que é difícil atingir 300 GWh.Neste caso, a capacidade de produção superior a 200 GWh fica naturalmente ociosa.”

A expansão excessiva da capacidade de produção das empresas de baterias de armazenamento de energia é resultado de múltiplos fatores.No contexto da corrida para a neutralidade carbónica, a indústria de armazenamento de energia cresceu rapidamente com o desenvolvimento do novo mercado de geração de energia.Os intervenientes transfronteiriços estão a chegar, apressando-se em busca de desempenho e partilha, e todos querem ganhar uma fatia do bolo.Ao mesmo tempo, alguns governos locais também consideraram a indústria de baterias de lítio como um foco de promoção de investimentos, atraindo empresas de baterias de armazenamento de energia através de subsídios, políticas preferenciais, etc., para apoiar a implementação de projectos.Além disso, com a ajuda do capital, as empresas de baterias de armazenamento de energia aceleraram ainda mais o ritmo de expansão, aumentando os esforços de investigação e desenvolvimento, expandindo a capacidade de produção e melhorando a construção de canais.

Num contexto de excesso de capacidade periódico, o preço global da cadeia da indústria de armazenamento de energia tem mostrado uma tendência descendente desde 2023. À medida que a guerra de preços sobre os preços do carbonato de lítio se intensifica, o preço das células de armazenamento de energia também caiu de um mínimo de menos de 1 yuan/Wh no início de 2023 para menos de 0,35 yuan/Wh.A queda é tão grande que pode ser chamada de “corte no joelho”.

Long Zhiqiang disse aos repórteres: “Em 2024, o preço do carbonato de lítio mostrou uma certa flutuação e aumento, mas a tendência geral de queda dos preços das células de bateria não mudou significativamente.Atualmente, o preço geral das células de bateria caiu para cerca de 0,35 yuan/Wh, o que precisa ser Dependendo de fatores como volume de pedidos, cenários de aplicação e a força abrangente das empresas de células de bateria, o preço de empresas individuais pode atingir o nível de 0,4 yuan/Wh.”

De acordo com cálculos da Shanghai Nonferrous Metal Network (SMM), o custo teórico atual de uma célula de armazenamento de energia de fosfato de ferro-lítio de 280Ah é de cerca de 0,34 yuan/Wh.Obviamente, as fábricas de baterias de armazenamento de energia já estão pairando na linha de custo.

“Atualmente, o mercado está com excesso de oferta e a demanda não é forte.As empresas estão a reduzir os preços para conquistar o mercado, incluindo algumas empresas que liquidam inventários a preços baixos, o que deprimiu ainda mais os preços.Nesta situação, as empresas de baterias de armazenamento de energia já estão a obter pequenos lucros ou mesmo a perder dinheiro.Em comparação com as empresas de primeira linha, as cotações de produtos das empresas de segundo e terceiro níveis são mais involuntárias.”Long Zhiqiang disse.

Long Zhiqiang também disse: “A indústria de armazenamento de energia acelerará a remodelação em 2024, e as empresas de baterias de armazenamento de energia apresentarão diferentes situações de sobrevivência.Desde o ano passado, a indústria sofreu paralisações de produção e até demissões.A taxa operacional é baixa, a capacidade de produção está ociosa e os produtos podem'não será vendido, por isso suportará naturalmente pressão operacional.”

A Aliança Tecnológica da Indústria de Armazenamento de Energia de Zhongguancun acredita que o fundo da indústria de armazenamento de energia foi determinado, mas ainda levará algum tempo para liberar a capacidade de produção e digerir o estoque.A aparente recuperação dos lucros da indústria depende do aumento da procura e da velocidade de optimização e ajustamento do lado da oferta.A InfoLink Consulting previu anteriormente que o problema de excesso de capacidade das células de bateria atingirá o seu nível mais baixo no primeiro trimestre de 2024. Combinado com considerações de custo de material, o preço das células de armazenamento de energia terá espaço para queda limitado no curto prazo.

Diferenciação de lucro

Atualmente, as empresas de baterias de lítio andam basicamente sobre duas pernas: baterias de energia e baterias de armazenamento de energia.Embora a implantação do armazenamento de energia esteja um pouco atrasada, as empresas colocaram-no numa posição de destaque.

Por exemplo, a CATL é a “dupla campeã” em termos de remessas de baterias de energia e baterias de armazenamento de energia.Anteriormente identificou três áreas principais: “armazenamento de energia eletroquímica + geração de energia renovável”, “baterias de energia e novos veículos energéticos” e “eletrificação + inteligência”.Grande direção de desenvolvimento estratégico.Nos últimos dois anos, a escala e a receita da bateria de armazenamento de energia da empresa continuaram a crescer e se estenderam ainda mais ao link de integração do sistema de armazenamento de energia.A BYD entrou no campo de armazenamento de energia já em 2008 e entrou cedo nos mercados internacionais.Atualmente, os negócios de sistemas e baterias de armazenamento de energia da empresa estão no primeiro escalão.Em dezembro de 2023, a BYD fortaleceu ainda mais sua marca de armazenamento de energia e mudou oficialmente o nome de Shenzhen Pingshan Fudi Battery Co., Ltd. para Shenzhen BYD Energy Storage Co., Ltd.

Como uma estrela em ascensão no campo das baterias de armazenamento de energia, a Haichen Energy Storage concentrou-se na indústria de armazenamento de energia desde a sua criação em 2019 e demonstrou um forte impulso de desenvolvimento.Ela ficou entre as cinco principais baterias de armazenamento de energia em apenas quatro anos.Em 2023, a Haichen Energy Storage iniciou oficialmente o processo de IPO.

Além disso, a Penghui Energy (300438.SZ) também está implementando uma estratégia de armazenamento de energia, que“planeja alcançar um crescimento composto de mais de 50% nos próximos três a cinco anos, excedendo 30 bilhões em receitas, e se tornar o fornecedor preferido na indústria de armazenamento de energia.”Em 2022, a receita do negócio de armazenamento de energia da empresa representará 54% da receita total.

Hoje, num ambiente ferozmente competitivo, factores como influência da marca, financiamento, qualidade do produto, escala, custo e canais estão relacionados com o sucesso ou fracasso das empresas de baterias de armazenamento de energia.Em 2023, o desempenho das empresas de baterias de armazenamento de energia divergiu e a sua rentabilidade está em apuros.

O desempenho das empresas de baterias representadas por CATL, BYD e EV Lithium Energy manteve o crescimento.Por exemplo, em 2023, o Ningde Times alcançou um lucro operacional total de 400,91 bilhões de yuans, um aumento anual de 22,01%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 44,121 bilhões de yuans, um aumento anual de 43,58%.Entre eles, a receita do sistema de baterias de armazenamento de energia da empresa foi de 59,9 bilhões de yuans, um aumento anual de 33,17%, representando 14,94% da receita total.A margem de lucro bruto do sistema de baterias de armazenamento de energia da empresa foi de 23,79%, um aumento anual de 6,78%.

Em contraste, o desempenho de empresas como Ruipu Lanjun e Penghui Energy apresenta um quadro diferente.

Entre eles, Ruipu Lanjun prevê uma perda de 1,8 bilhão a 2 bilhões de yuans em 2023;A Penghui Energy prevê que o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas em 2023 será de 58 milhões a 85 milhões de yuans, uma redução anual de 86,47% para 90,77%.

Penghui Energy disse: “Devido à queda acentuada no preço do material upstream carbonato de lítio, juntamente com a concorrência de mercado, o preço unitário de venda dos produtos de bateria de lítio da empresa caiu significativamente, o que foi sobreposto aos fatores de desestocagem das empresas downstream, afetando assim as receitas e os lucros;as reduções nos preços dos produtos também resultaram em uma grande quantidade de provisões para depreciação de estoque no final do período, afetando assim a lucratividade da empresa.”

Long Zhiqiang disse aos repórteres: “A CATL está fazendo grandes esforços nos mercados interno e externo.Sua qualidade, marca, tecnologia e escala são incomparáveis ​​no setor.Seus produtos têm capacidades premium, 0,08-0,1 yuan/Wh superiores aos de seus pares.Além disso, a empresa expandiu seus recursos upstream e assinou cooperação com grandes clientes nacionais e estrangeiros, o que torna difícil abalar sua posição no mercado.Em contraste, a força global das empresas de baterias de armazenamento de energia de segundo e terceiro níveis precisa de ser melhorada ainda mais.Existe uma grande lacuna apenas em termos de escala, o que também torna os seus custos menos vantajosos e a sua rentabilidade mais fraca.”

A concorrência brutal no mercado testa a competitividade global das empresas.Liu Jincheng, presidente da Yiwei Lithium Energy, disse recentemente: “Fazer baterias de armazenamento de energia requer inerentemente uma visão de longo prazo e altos requisitos de qualidade.Os clientes downstream compreenderão a reputação e o desempenho histórico das fábricas de baterias.As fábricas de baterias já se diferenciaram em 2023. , 2024 será um divisor de águas;a situação financeira das fábricas de baterias também se tornará uma consideração importante para os clientes.As empresas que adotam cegamente estratégias de preços baixos terão dificuldade em derrotar as empresas líderes com níveis de produção superiores.O preço por volume não é o principal campo de batalha e é insustentável.”

O repórter notou que no atual ambiente de mercado, embora a lucratividade continue sob pressão, as empresas de armazenamento de energia ainda têm expectativas diferentes em relação aos objetivos de negócios.

Liu Jincheng revelou que o objetivo de negócios da Yiwei Lithium Energy em 2024 é cultivar intensamente e devolver as partículas aos armazéns, esperando que cada fábrica construída possa obter lucratividade.Entre eles, em termos de baterias de armazenamento de energia, nos esforçaremos para melhorar ainda mais a classificação de entrega neste ano e no próximo ano e, a partir deste ano, aumentaremos gradativamente a taxa de entrega do Pack (bateria) e do sistema.

Ruipu Lanjun afirmou anteriormente que acredita que a empresa pode alcançar rentabilidade e gerar entradas de caixa operacionais em 2025. Além de ajustar os preços dos produtos, a empresa atingirá seus objetivos melhorando a eficiência da produção, aumentando sua capacidade de responder às flutuações nos custos das matérias-primas, aumentando a receita de vendas e formando economias de escala.