2023 年の太陽光発電業界における過剰生産能力と需要の減少という現在の状況と組み合わせると、2024 年には次の 3 つの主要な発展の道筋が形成され、太陽光発電業界の長期的な発展に影響を与えるでしょう。

1) テクノロジーは道をリードし、サイクルを経ます。これまでのサイクルの底には技術の大きな変化が伴い、技術の進歩により最終的には太陽光発電産業におけるコストの削減と効率の向上という第一原則が実現する可能性があります。

２）海外進出の時代です。国内需要の減速を背景に、企業は過剰生産能力を解消するためにさまざまな市場チャネルを模索することは間違いない。合併、買収、再編の機会があれば、グローバル化の実現も加速する可能性があります。

3) 新エネルギー支援システムと機器の大幅な開発。電力システムの建設の遅れは、分散型設備容量の増加率に深刻な影響を及ぼし、需要の減少につながっています。改善は 24 年間でさらに加速すると予想されます。同時に、重要な支援施設としてのエネルギー貯蔵もこの恩恵を受けることが期待されています。

1. 太陽光発電産業チェーンの需要と供給の分析

1.1 政策側は太陽光発電産業の質の高い発展を積極的に指導する

政策面では、太陽光発電の生産能力の急速な拡大によって引き起こされる循環的減少に積極的に対応しています。一方で、太陽光発電産業の急速な拡大を抑制するために、IPOと借り換えのペースが段階的に強化されるだろう。一部の新規参入者や資金が不足している企業は直接制限されることになる。それよりも企業自身の造血力の方が重要です。業界の集中はさらに進み、競争環境はさらに最適化されると予想されます。一方、製造企業シンポジウムは、太陽光発電産業の質の高い発展に焦点を当て、企業の技術革新と太陽光発電産業の生産能力の合理的な配置を指導および支援した。

さらに、我が国の太陽光発電産業は世界市場に大きく依存しています。近年は国内設置部品の規模を輸出規模が大きくなっている。しかし、輸入太陽光発電製品に対する米国の関税政策は、回避策調査やUFLPAの実施など、頻繁に変更されている。開発協力に関する合意の確立は、我が国の太陽光発電製品の輸出に前向きなシグナルを送りました。

1.2 供給: 同社は生産拡大の速度を下げており、十分な資金を持っています。

同社は拡大速度を制限し、供給側の構造を徐々に最適化しています。Oriental Fortuneのデータによると、2023年の第1四半期と第2四半期に、太陽光発電業界の60社が四半期平均1000億元以上の借り換えを開始した。このうち上場企業４５社が追加発行で１１５８億元を調達し、転換社債を発行した企業１１社が５３１億元を調達した。元、3銘柄が新規上場し46億5,900万元を調達。ポラリス太陽光発電ネットワークのデータによると、2023年上半期には、シリコン素材の生産規模の拡大は76万トンに達し、シリコンウェーハの規模は442GW、セルとコンポーネントの規模は1,100GWに達すると予想されている。今年上半期は、太陽光発電企業への資金調達と生産拡大が本格化した。

しかし、シリコン原料の徐々に供給過剰、TOPConセルの超過利益の急速な圧縮、産業チェーンのプロフィットセンターの下方シフト、需要の伸びの鈍化、IPOやリファイナンスの段階的な引き締めなどの要因により、資本市場は冷え込み始め、太陽光発電業界は第 3 四半期以降、供給面での改善傾向がますます明らかになってきました。たとえば、第 3 四半期の太陽光発電産業への融資は 500 億元未満でした。第 3 四半期の時点で、業界が発表した拡張プロジェクトの実際の進捗状況から判断すると、太陽光発電産業チェーンのすべてのリンクは 2023 年以降減少傾向にあります。生産に至る一部のプロジェクトの進捗は予想より大幅に遅れています。業界全体の生産拡大意欲は2024年上半期に大幅に低下すると予想されている。

1.3 需要: 第 4 四半期 国内の設備容量は大幅に増加しましたが、輸出額と規模は両方とも減少しました。

2023 年の最初の 3 四半期に、国内部品入札の規模は前年同期比で大幅に増加しました。Gaisi Consulting のデータによると、2023 年の最初の 3 四半期の国内モジュール入札規模は 295.85GW で、前年比 90% 増加しました。モジュール落札規模は463.50GW（前年同月比219.3％増）、うち9月の国内モジュール入札規模は56.2GW（前月比50.7％増）、モジュール落札規模は39.1GWとなった。 GW、前月比35.8%減。

第 4 四半期には部品需要が減少すると予想されており、N 部品の調達が半分以上を占めます。SMMのデータによると、N型モジュールの校正は2023年9月から10月にかけて爆発的な伸びを示し、校正規模は20GWを超えた。このうち、10月のモジュール調達枠は2291万kWで、N型モジュールの調達割合は53％となった。TOPCon 技術の先行者利益により、一部の中央企業および国有企業の入札および集中調達において絶対シェアの 70% 以上を占めており、N 型電池が P 型電池に取って代わる傾向が見られることを示しています。型電池も徐々に形になってきています。業界チェーンの価格下落が続く中、第4四半期のモジュール需要は予想よりも低くなると予想され、在庫消化が最優先課題となるが、それでもN型モジュールが高い割合を占めると予想される。

新しい集中型の設置容量は、第 4 四半期も成長を維持すると予想されます。2023年1月から10月までに、我が国で新たに設置された太陽光発電容量は142.6GWで、前年比145％増加しました。このうち、10月の新設容量は13.6GWで、前年同月比142％増、前月比14％減となった。減少の理由としては、休日の影響が考えられます。設備容量構成の観点から見ると、分散型設備容量は 2023 年に 50% を超え、集中型設備容量は前年比で急速に増加しました。このうち、第3四半期の分散型設置容量は26.2GWで51.8％を占め、集中型設置容量は24.3GWで48.2％を占めた。最近、産業チェーンのさまざまなリンクの価格が下落し続けているため、集中設置容量は 11 月から 12 月にかけて成長を維持すると予想されます。

10月の太陽光発電製品の輸出は金額と規模の両方で減少した。2023年1月から10月まで、我が国の太陽光発電製品（シリコンロッド、シリコンウェーハ、セル、モジュール）の累計輸出額は437億6,600万米ドルで、前年比2.6％減少しました。このうち、10月の輸出額は30億9,400万ドルで、前年同月比24.7％減少した。前月比の減少率は19.2％で、単月としては過去2年間で最低となった。主な理由は、昨年のベースが高かったため、一部の地域で在庫削減圧力が強まったことだ。

InfoLink のデータによると、2023 年 1 月から 10 月までの我が国の累積モジュール輸出規模は 174.1 GW で、前年比 30.6% 増加しました。このうち、10月のモジュール輸出規模は16.5GWで、前年同月比39.8％増、前月比16.7％減となった。今年最後の２カ月間は外国の祝日や在庫圧力により、輸出量と輸出規模がともに減少すると予想されている。

今年前半に大量の商品が引き抜かれたため、第4四半期には欧州市場の需要が減少する可能性がある。2023 年 1 月から 10 月までの我が国の部品輸出額の上位 5 か国は、オランダ、ブラジル、スペイン、インド、サウジアラビアです。中でもサウジアラビアやベルギーなどの輸出量が前年比で大幅に増加した。ヨーロッパ市場は現在、我が国の太陽光発電製品の輸出にとって最も重要な国の一つです。1月から10月までに、欧州は合計91.6GWの太陽光発電モジュールを輸入し、前年比22.6％増加した。このうち、中国は10月に欧州向け太陽光発電モジュール6.2GWを輸出したが、これは前年比10％減少した。18%の減少は主に、今年上半期の大量の商品による在庫の蓄積によるものです。従来のオフシーズンの第 4 四半期には、欧州全体の需要が大幅に減少すると予想されています。

2023年には、世界と中国の新規設備容量の増加率が新たな最高値に達すると予想されており、その増加率は24～25年で急激に低下すると予想されている。今年1月から10月までに、我が国に新たに設置された太陽光発電容量は142.56GWに達し、前年比144.78％増加した。このうち、10月に新設された太陽光発電容量は13.62GWで、前年同月比141.49％増加した。