Recentemente, l'organizzazione internazionale di consulenza SNE Research ha pubblicato i dati sulle spedizioni globali di batterie per l'accumulo di energia nel 2023 e l'elenco globale delle spedizioni delle società di batterie al litio per l'accumulo di energia, attirando l'attenzione del mercato.

I dati rilevanti mostrano che lo scorso anno le spedizioni globali di batterie per l’accumulo di energia hanno raggiunto i 185 GWh, con un aumento su base annua di circa il 53%.Considerando le prime dieci spedizioni globali di batterie per l’accumulo di energia nel 2023, le aziende cinesi occupano otto posti, rappresentando circa il 90% delle spedizioni.Sullo sfondo di periodiche sovraccapacità si propagano riduzioni dei prezzi delle materie prime, si intensificano le guerre dei prezzi sovrapposte e aumenta ulteriormente la concentrazione del mercato delle batterie per l’accumulo di energia.Solo CATL (300750.SZ), BYD (002594.SZ) e Yiwei Lithium Energy (300014 .SZ), Ruipu Lanjun (0666.HK) e Haichen Energy Storage, la quota di mercato totale delle cinque società leader supera il 75% .

Negli ultimi due anni, il mercato delle batterie di accumulo di energia ha subito un cambiamento improvviso.Quella che una volta era vista come una depressione del valore per la quale si combatteva, è ora diventata un oceano rosso di concorrenza a basso prezzo, con aziende disposte a competere per quote di mercato globali a prezzi più bassi.Tuttavia, a causa delle capacità non uniformi di controllo dei costi di varie aziende, le prestazioni delle aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia nel 2023 saranno differenziate.Alcune aziende hanno raggiunto la crescita, mentre altre sono andate in declino o addirittura in perdita.Dal punto di vista del settore, il 2024 sarà un importante spartiacque e un anno critico per accelerare la sopravvivenza del più adatto e rimodellare il modello del mercato delle batterie di accumulo di energia.

Long Zhiqiang, ricercatore senior presso Xinchen Information, ha dichiarato in un'intervista con un giornalista di China Business News che le aziende produttrici di batterie per l'accumulo di energia attualmente stanno realizzando pochi profitti o addirittura perdendo denaro.Poiché le aziende di primo livello hanno una competitività globale più forte e i loro prodotti hanno capacità premium, le aziende di secondo e terzo livello sono maggiormente coinvolte internamente nelle quotazioni dei prodotti, quindi la loro performance di redditività varia.

Pressione sui costi

Nel 2023, con la crescita della nuova capacità installata di energia e il calo del prezzo della materia prima carbonato di litio, il mercato globale dello stoccaggio dell’energia si svilupperà rapidamente, aumentando così la domanda di batterie di accumulo dell’energia.Tuttavia, insieme a ciò, la capacità di produzione delle batterie di accumulo di energia è entrata in un periodo di surplus a causa della rapida espansione della produzione da parte di vecchi e nuovi attori.

Secondo le previsioni di InfoLink Consulting, la capacità di produzione globale di celle batteria sarà prossima ai 3.400 GWh nel 2024, di cui le celle di accumulo dell'energia rappresenteranno il 22%, raggiungendo i 750 GWh.Allo stesso tempo, le spedizioni di batterie per l’accumulo di energia cresceranno del 35% nel 2024, raggiungendo i 266 GWh.Si può vedere che la domanda e l’offerta di celle di accumulo dell’energia sono gravemente disallineate.

Long Zhiqiang ha detto ai giornalisti: “Attualmente, l’intera capacità di produzione di celle di accumulo di energia ha raggiunto i 500 GWh, ma la vera domanda del settore quest’anno è che è difficile raggiungere i 300 GWh.In questo caso la capacità produttiva superiore a 200GWh è naturalmente inattiva.”

L’eccessiva espansione della capacità produttiva delle aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia è il risultato di molteplici fattori.Nel contesto della corsa verso la neutralità delle emissioni di carbonio, il settore dello stoccaggio dell’energia è cresciuto rapidamente con lo sviluppo del nuovo mercato della generazione di energia.I giocatori transfrontalieri si stanno riversando, correndo per performance e condivisione, e tutti vogliono prendersi una fetta della torta.Allo stesso tempo, alcuni governi locali hanno considerato l’industria delle batterie al litio come un focus di promozione degli investimenti, attirando le aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia attraverso sussidi, politiche preferenziali, ecc. per sostenere l’attuazione dei progetti.Inoltre, con l’aiuto del capitale, le aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia hanno ulteriormente accelerato il ritmo di espansione aumentando gli sforzi di ricerca e sviluppo, espandendo la capacità produttiva e migliorando la costruzione dei canali.

In un contesto di periodica sovraccapacità, il prezzo complessivo della catena industriale di stoccaggio dell’energia ha mostrato una tendenza al ribasso dal 2023. Con l’intensificarsi della guerra dei prezzi sui prezzi del carbonato di litio, anche il prezzo delle celle di stoccaggio dell’energia è sceso da un minimo inferiore a 1 yuan/Wh all’inizio del 2023 a meno di 0,35 yuan/Wh.La caduta è così grande che può essere definita un “taglio al ginocchio”.

Long Zhiqiang ha detto ai giornalisti: “Nel 2024, il prezzo del carbonato di litio ha mostrato una certa fluttuazione e aumento, ma la tendenza generale al ribasso dei prezzi delle celle della batteria non è cambiata in modo significativo.Attualmente, il prezzo complessivo delle celle della batteria è sceso a circa 0,35 yuan/Wh, che dovrebbe essere inferiore. A seconda di fattori come il volume degli ordini, gli scenari applicativi e la forza complessiva delle società produttrici di celle batteria, il prezzo delle singole società può raggiungere il livello di 0,4 yuan/Wh.”

Secondo i calcoli dello Shanghai Nonferrous Metal Network (SMM), il costo teorico attuale di una cella di accumulo di energia al litio ferro fosfato da 280 Ah è di circa 0,34 yuan/Wh.Ovviamente, le fabbriche di batterie per l’accumulo di energia sono già in bilico sulla linea dei costi.

“Attualmente il mercato è in eccesso di offerta e la domanda non è forte.Le aziende stanno tagliando i prezzi per conquistare il mercato, comprese alcune società che liquidano le scorte a prezzi bassi, il che ha ulteriormente depresso i prezzi.In questa situazione, le aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia stanno già realizzando piccoli profitti o addirittura perdendo denaro.Rispetto alle imprese di prima linea, le quotazioni dei prodotti delle imprese di secondo e terzo livello sono più involute”.Ha detto lungo Zhiqiang.

Long Zhiqiang ha anche affermato: “L’industria dello stoccaggio dell’energia accelererà il rimpasto nel 2024 e le aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia presenteranno diverse situazioni di sopravvivenza.Dall’anno scorso, l’industria ha visto arresti della produzione e persino licenziamenti.Il ritmo operativo è basso, la capacità produttiva è inattiva e i prodotti possono farlo'Non verrà venduto, quindi sopporterà naturalmente la pressione operativa."

Zhongguancun Energy Storage Industry Technology Alliance ritiene che il fondo del settore dello stoccaggio dell'energia sia stato determinato, ma ci vorrà ancora del tempo per liberare la capacità produttiva e smaltire le scorte.L’apparente ripresa dei profitti del settore dipende dall’aumento della domanda e dalla velocità di ottimizzazione e aggiustamento dal lato dell’offerta.InfoLink Consulting aveva precedentemente previsto che il problema della sovracapacità delle celle delle batterie avrebbe toccato il fondo nel primo trimestre del 2024. In combinazione con considerazioni sui costi dei materiali, il prezzo delle celle di accumulo di energia avrà uno spazio di ribasso limitato nel breve termine.

Differenziazione dei profitti

Al momento, le aziende produttrici di batterie al litio camminano sostanzialmente su due gambe: batterie di potenza e batterie di accumulo di energia.Sebbene l’implementazione dello stoccaggio energetico sia leggermente in ritardo, le aziende lo hanno collocato in una posizione di rilievo.

CATL, ad esempio, è il “doppio campione” in termini di spedizioni di batterie elettriche e accumulatori di energia.In precedenza ha individuato tre aree chiave: “stoccaggio di energia elettrochimica + generazione di energia rinnovabile”, “batterie e veicoli a nuova energia” ed “elettrificazione + intelligenza”.Grande direzione strategica dello sviluppo.Negli ultimi due anni, la portata e i ricavi dell'azienda relativi alle batterie di accumulo dell'energia hanno continuato a crescere e si sono ulteriormente estesi al collegamento di integrazione del sistema di accumulo dell'energia.BYD è entrata nel campo dello stoccaggio dell’energia già nel 2008 ed è entrata presto nei mercati esteri.Attualmente, le attività di accumulatori di energia e sistemi dell'azienda si collocano al primo livello.Nel dicembre 2023, BYD ha ulteriormente rafforzato il proprio marchio di stoccaggio dell'energia e ha cambiato ufficialmente il nome di Shenzhen Pingshan Fudi Battery Co., Ltd. in Shenzhen BYD Energy Storage Co., Ltd.

Essendo una stella nascente nel campo delle batterie per l’accumulo di energia, Haichen Energy Storage si è concentrata sul settore dello stoccaggio dell’energia sin dalla sua fondazione nel 2019 e ha mostrato un forte slancio di sviluppo.Si è classificata tra le prime cinque batterie di accumulo di energia in soli quattro anni.Nel 2023, Haichen Energy Storage ha avviato ufficialmente il processo di IPO.

Inoltre, Penghui Energy (300438.SZ) sta anche implementando una strategia di stoccaggio dell'energia, che“prevede di raggiungere una crescita composta di oltre il 50% nei prossimi tre-cinque anni, superando i 30 miliardi di ricavi, e di diventare il fornitore preferito nel settore dello stoccaggio dell’energia."Nel 2022, i ricavi derivanti dalle attività di stoccaggio dell’energia dell’azienda rappresenteranno il 54% dei ricavi totali.

Oggi, in un ambiente fortemente competitivo, fattori come l’influenza del marchio, i finanziamenti, la qualità dei prodotti, le dimensioni, i costi e i canali sono legati al successo o al fallimento delle aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia.Nel 2023, le prestazioni delle aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia sono divergenti e la loro redditività è in gravi difficoltà.

Le prestazioni delle società produttrici di batterie rappresentate da CATL, BYD ed EV Lithium Energy hanno tutte mantenuto la crescita.Ad esempio, nel 2023, Ningde Times ha ottenuto un utile operativo totale di 400,91 miliardi di yuan, un aumento del 22,01% su base annua, e l'utile netto attribuibile agli azionisti delle società quotate è stato di 44,121 miliardi di yuan, un aumento del 22,01% su base annua. 43,58%.Tra questi, i ricavi del sistema di batterie di accumulo dell'energia dell'azienda sono stati di 59,9 miliardi di yuan, con un aumento su base annua del 33,17%, pari al 14,94% dei ricavi totali.Il margine di profitto lordo del sistema di batterie di accumulo dell'energia dell'azienda è stato del 23,79%, con un aumento su base annua del 6,78%.

Al contrario, la performance di aziende come Ruipu Lanjun e Penghui Energy presenta un quadro diverso.

Tra questi, Ruipu Lanjun prevede una perdita compresa tra 1,8 e 2 miliardi di yuan nel 2023;Penghui Energy prevede che l'utile netto attribuibile agli azionisti delle società quotate nel 2023 sarà compreso tra 58 e 85 milioni di yuan, con un calo anno su anno dall'86,47% al 90,77%.

Penghui Energy ha dichiarato: "A causa del forte calo del prezzo del carbonato di litio del materiale a monte, unito alla concorrenza di mercato, il prezzo di vendita unitario delle batterie al litio dell'azienda è diminuito in modo significativo, sovrapponendosi ai fattori di riduzione delle scorte delle società a valle, influenzando così entrate e profitti;Ciò ha comportato l'adozione di ingenti accantonamenti per l'ammortamento delle scorte alla fine del periodo, incidendo così sulla redditività dell'azienda.

Long Zhiqiang ha detto ai giornalisti: “CATL sta facendo grandi sforzi sia nei mercati nazionali che esteri.La sua qualità, marchio, tecnologia e portata non hanno eguali nel settore.I suoi prodotti hanno capacità premium, 0,08-0,1 yuan/Wh superiori a quelli dei suoi concorrenti.Inoltre, l'azienda ha ampliato le proprie risorse a monte e ha siglato una collaborazione con importanti clienti nazionali ed esteri, il che rende difficile scuotere la sua posizione sul mercato.Al contrario, la forza complessiva delle aziende produttrici di batterie per l’accumulo di energia di secondo e terzo livello deve essere ulteriormente migliorata.C’è un grande divario solo in termini di scala, che rende anche i suoi costi meno vantaggiosi e la sua redditività più debole”.

La brutale concorrenza sul mercato mette alla prova la competitività globale delle imprese.Liu Jincheng, presidente di Yiwei Lithium Energy, ha dichiarato di recente: “Produrre batterie per l’accumulo di energia richiede intrinsecamente una visione a lungo termine ed elevati requisiti di qualità stessa.I clienti a valle comprenderanno la reputazione e le prestazioni storiche delle fabbriche di batterie.Le fabbriche di batterie si sono già differenziate nel 2023. Il 2024 sarà uno spartiacque;anche la situazione finanziaria delle fabbriche di batterie diventerà una considerazione importante per i clienti.Le aziende che adottano ciecamente strategie di basso prezzo avranno difficoltà a sconfiggere le aziende leader con i massimi livelli di produzione.Il prezzo in volume non è il principale campo di battaglia ed è insostenibile."

Il giornalista ha notato che nell'attuale contesto di mercato, sebbene la redditività continui ad essere sotto pressione, le società di stoccaggio dell'energia hanno ancora aspettative diverse riguardo agli obiettivi aziendali.

Liu Jincheng ha rivelato che l'obiettivo aziendale di Yiwei Lithium Energy nel 2024 è coltivare intensivamente e restituire le particelle ai magazzini, sperando che ogni fabbrica costruita possa raggiungere la redditività.Tra questi, in termini di batterie di accumulo di energia, ci impegneremo a migliorare ulteriormente la classifica di consegna quest'anno e l'anno prossimo e, a partire da quest'anno, aumenteremo gradualmente il rapporto di consegna di Pack (pacco batteria) e sistema.

Ruipu Lanjun aveva precedentemente affermato di ritenere che la società possa raggiungere la redditività e generare flussi di cassa operativi nel 2025. Oltre ad adeguare i prezzi dei prodotti, la società raggiungerà i suoi obiettivi migliorando l'efficienza produttiva, migliorando la sua capacità di rispondere alle fluttuazioni dei costi delle materie prime, aumentare i ricavi delle vendite e realizzare economie di scala.