Dikombinasikan dengan situasi kelebihan kapasitas saat ini dan penurunan permintaan industri fotovoltaik pada tahun 2023, tiga jalur pengembangan utama berikut akan dibentuk pada tahun 2024, yang mempengaruhi perkembangan jangka panjang industri fotovoltaik:

1) Teknologi memimpin dan melewati siklus.Bagian bawah siklus sebelumnya telah disertai dengan perubahan besar dalam teknologi, dan kemajuan teknologi pada akhirnya dapat mewujudkan prinsip pertama yaitu mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi dalam industri fotovoltaik;

2) Saatnya untuk berekspansi ke luar negeri.Di tengah melambatnya permintaan dalam negeri, perusahaan pasti akan mencari berbagai jalur pasar untuk menghilangkan kelebihan kapasitas produksi.Jika terdapat peluang merger, akuisisi dan restrukturisasi, hal tersebut juga dapat mempercepat terwujudnya globalisasi;

3) Perkembangan besar sistem dan peralatan pendukung energi baru.Keterlambatan dalam pembangunan sistem ketenagalistrikan telah berdampak serius terhadap laju pertumbuhan kapasitas terpasang yang terdistribusi, sehingga menyebabkan penurunan permintaan.Perbaikan diperkirakan akan meningkat dalam 24 tahun.Pada saat yang sama, penyimpanan energi, sebagai fasilitas pendukung yang penting, juga diharapkan mendapat manfaat dari hal ini.

1. Analisis pasokan dan permintaan rantai industri fotovoltaik

1.1 Sisi kebijakan secara aktif memandu pengembangan industri fotovoltaik yang berkualitas tinggi

Sisi kebijakan secara aktif merespons penurunan siklus yang disebabkan oleh pesatnya perluasan kapasitas produksi fotovoltaik.Di satu sisi, laju IPO dan refinancing akan diperketat secara bertahap untuk mengendalikan pesatnya ekspansi industri fotovoltaik.Beberapa pemain baru dan perusahaan yang kekurangan uang akan langsung dibatasi.Kemampuan hematopoietik perusahaan sendiri lebih penting.Konsentrasi industri diperkirakan akan meningkat dan lanskap persaingan akan semakin optimal.Di sisi lain, simposium perusahaan manufaktur berfokus pada pengembangan industri fotovoltaik berkualitas tinggi, membimbing dan mendukung inovasi teknologi perusahaan dan tata letak rasional kapasitas produksi industri fotovoltaik.

Selain itu, industri fotovoltaik di negara saya sangat bergantung pada pasar global.Dalam beberapa tahun terakhir, skala ekspor lebih besar dibandingkan skala komponen terpasang di dalam negeri.Namun, kebijakan tarif AS terhadap produk fotovoltaik impor sering berubah, seperti investigasi anti-pengelakan dan penerapan UFLPA.Terbentuknya konsensus kerja sama pembangunan telah mengirimkan sinyal positif terhadap ekspor produk fotovoltaik negara saya.

1.2 Pasokan: Perusahaan telah menurunkan kecepatan ekspansi produksinya dan memiliki dana moneter yang cukup.

Perusahaan membatasi kecepatan ekspansinya dan secara bertahap mengoptimalkan struktur sisi pasokannya.Menurut data dari Oriental Fortune, pada kuartal pertama dan kedua tahun 2023, 60 perusahaan di industri fotovoltaik memulai pembiayaan kembali dengan rata-rata triwulanan lebih dari 100 miliar yuan.Diantaranya, 45 perusahaan tercatat mengumpulkan 115,8 miliar yuan melalui penerbitan tambahan, dan 11 perusahaan menerbitkan obligasi konversi untuk mengumpulkan 53,1 miliar yuan.Yuan, 3 saham baru dicatatkan dan mengumpulkan 4,659 miliar yuan;menurut data Polaris Solar Photovoltaic Network, pada paruh pertama tahun 2023, perluasan skala produksi bahan silikon akan mencapai 760.000 ton, skala wafer silikon akan mencapai 442GW, dan skala sel dan komponen akan mencapai 1.100GW.Pada paruh pertama tahun ini, pembiayaan dan perluasan produksi perusahaan fotovoltaik berjalan lancar.

Namun, faktor-faktor seperti kelebihan pasokan bahan silikon secara bertahap, kompresi cepat kelebihan keuntungan sel TOPCon, pergeseran pusat keuntungan rantai industri ke bawah, penurunan pertumbuhan permintaan, dan pengetatan IPO dan pembiayaan kembali secara bertahap, pasar modal mulai mereda, dan industri fotovoltaik sejak kuartal ketiga menunjukkan tren peningkatan yang semakin nyata di sisi pasokan.Misalnya, pada kuartal ketiga, pembiayaan industri fotovoltaik kurang dari 50 miliar yuan;pada kuartal ketiga, dilihat dari kemajuan sebenarnya dari proyek perluasan industri yang diumumkan, semua mata rantai dalam rantai industri fotovoltaik telah menurun sejak tahun 2023. Kemajuan beberapa proyek dalam mencapai produksi jauh lebih lambat dari yang diperkirakan.Keinginan industri secara keseluruhan untuk memperluas produksi diperkirakan akan menurun secara signifikan pada paruh pertama tahun 2024.

1.3 Permintaan: Q4 Kapasitas terpasang dalam negeri meningkat tajam, sementara nilai dan skala ekspor keduanya menurun.

Pada tiga triwulan pertama tahun 2023, skala penawaran komponen dalam negeri meningkat signifikan dari tahun ke tahun.Menurut data Gaisi Consulting, skala penawaran modul domestik pada tiga kuartal pertama tahun 2023 adalah 295,85GW, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 90%;skala penawaran modul yang menang adalah 463,50GW, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 219,3%, dimana skala penawaran modul dalam negeri pada bulan September adalah 56,2GW, peningkatan dari bulan ke bulan sebesar 50,7%, dan skala pemenangan modul adalah 39,1 GW, penurunan bulan ke bulan sebesar 35,8%.

Permintaan komponen diperkirakan menurun pada kuartal keempat, dengan pengadaan komponen N mencakup lebih dari setengahnya.Menurut data SMM, kalibrasi modul tipe N menunjukkan pertumbuhan eksplosif dari September hingga Oktober 2023, dengan skala kalibrasi melebihi 20GW.Diantaranya, kuota pengadaan modul pada bulan Oktober sebesar 22,91GW, dan proporsi pengadaan modul tipe N sebesar 53%.Karena keunggulan teknologi TOPCon sebagai penggerak pertama, teknologi ini telah menyumbang lebih dari 70% pangsa absolut dalam penawaran dan pengadaan terpusat di beberapa perusahaan pusat dan milik negara, yang menunjukkan bahwa tren baterai tipe N menggantikan P- jenis baterai secara bertahap mulai terbentuk.Karena harga dalam rantai industri terus menurun, permintaan modul diperkirakan akan lebih rendah dari perkiraan pada kuartal keempat, dengan penguraian inventaris menjadi prioritas utama, namun modul tipe-N masih akan memiliki proporsi yang tinggi.

Kapasitas terpasang terpusat yang baru diperkirakan akan mempertahankan pertumbuhan pada kuartal keempat.Dari Januari hingga Oktober 2023, kapasitas fotovoltaik yang baru dipasang di negara saya adalah 142,6GW, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 145%.Diantaranya, kapasitas terpasang baru pada bulan Oktober adalah 13,6GW, peningkatan tahun ke tahun sebesar 142%, dan penurunan bulan ke bulan sebesar 14%.Alasan penurunan ini mungkin karena dampak liburan.Dari perspektif struktur kapasitas terpasang, kapasitas terpasang terdistribusi melebihi 50% pada tahun 2023, dan kapasitas terpasang terpusat meningkat pesat dari tahun ke tahun.Diantaranya, kapasitas terpasang terdistribusi pada Q3 adalah 26,2GW, menyumbang 51,8%, dan kapasitas terpasang terpusat adalah 24,3GW, menyumbang 48,2%.Karena harga di berbagai mata rantai industri terus menurun akhir-akhir ini, kapasitas terpasang terpusat diperkirakan akan mempertahankan pertumbuhan dari bulan November hingga Desember.

Ekspor produk fotovoltaik menurun baik nilai maupun skalanya pada bulan Oktober.Dari Januari hingga Oktober 2023, nilai ekspor kumulatif produk fotovoltaik (batang silikon, wafer silikon, sel, modul) negara saya adalah US$43,766 miliar, turun 2,6% dari tahun ke tahun.Diantaranya, nilai ekspor pada bulan Oktober berjumlah US$3,094 miliar, turun 24,7% dibandingkan tahun lalu.Penurunan bulan ke bulan adalah 19,2%, terendah dalam satu bulan dalam dua tahun terakhir.Alasan utamanya adalah tingginya basis pada tahun lalu menyebabkan tekanan destocking yang lebih besar di beberapa wilayah.

Menurut data InfoLink, skala ekspor modul kumulatif negara saya dari Januari hingga Oktober 2023 adalah 174,1 GW, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 30,6%.Diantaranya, skala ekspor modul pada bulan Oktober sebesar 16,5 GW, peningkatan tahun ke tahun sebesar 39,8%, dan penurunan bulan ke bulan sebesar 16,7%.Dalam dua bulan terakhir tahun ini, karena hari libur luar negeri dan tekanan persediaan, volume dan skala ekspor diperkirakan akan menurun.

Banyaknya barang yang ditarik pada paruh pertama tahun ini dapat menyebabkan penurunan permintaan di pasar Eropa pada kuartal keempat.Dari Januari hingga Oktober 2023, lima negara teratas dalam volume ekspor komponen negara saya adalah Belanda, Brazil, Spanyol, India, dan Arab Saudi.Diantaranya, volume ekspor negara-negara seperti Arab Saudi dan Belgia meningkat signifikan dari tahun ke tahun.Pasar Eropa saat ini merupakan salah satu negara terpenting bagi ekspor produk fotovoltaik negara saya.Dari bulan Januari hingga Oktober, Eropa mengimpor modul fotovoltaik sebanyak 91,6 GW, peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 22,6%.Di antara negara-negara tersebut, Tiongkok mengekspor 6,2 GW modul fotovoltaik Eropa pada bulan Oktober, penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 10%.Penurunan sebesar 18% ini terutama disebabkan oleh penumpukan persediaan akibat banyaknya barang pada semester pertama tahun ini.Permintaan keseluruhan di Eropa diperkirakan akan turun secara signifikan pada kuartal keempat di luar musim normal.

Pada tahun 2023, laju pertumbuhan kapasitas terpasang baru di dunia dan Tiongkok diperkirakan akan mencapai titik tertinggi baru, dan laju pertumbuhan diperkirakan akan turun tajam dalam 24-25 tahun.Dari Januari hingga Oktober tahun ini, kapasitas fotovoltaik yang baru dipasang di negara saya mencapai 142,56GW, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 144,78%.Diantaranya, kapasitas fotovoltaik yang baru terpasang pada bulan Oktober adalah 13,62GW, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 141,49%.