Нядаўна міжнародная кансалтынгавая арганізацыя SNE Research апублікавала даныя аб глабальных пастаўках акумулятараў энергіі ў 2023 годзе і спіс паставак глабальных літыевых акумулятараў энергіі, што прыцягнула ўвагу рынку.

Адпаведныя дадзеныя паказваюць, што ў мінулым годзе глабальныя пастаўкі акумулятараў энергіі дасягнулі 185 ГВт-гадзін, павялічыўшыся ў параўнанні з мінулым годам прыкладна на 53%.Гледзячы на ​​дзесятку вядучых сусветных паставак акумулятараў энергіі ў 2023 годзе, кітайскія кампаніі займаюць восем месцаў, на долю якіх прыпадае каля 90% паставак.На фоне перыядычных залішніх магутнасцей адбываецца зніжэнне коштаў на сыравіну, якая пераходзіць па плыні, узмацняюцца накладзеныя цэнавыя войны, а канцэнтрацыя рынку акумулятараў энергіі яшчэ больш павялічваецца.Толькі CATL (300750.SZ), BYD (002594.SZ) і Yiwei Lithium Energy (300014 .SZ), Ruipu Lanjun (0666.HK) і Haichen Energy Storage агульная доля рынку пяці вядучых кампаній перавышае 75% .

За апошнія два гады рынак акумулятараў энергіі зведаў раптоўныя змены.Тое, што калісьці разглядалася як дэпрэсія кошту, за якую вялася барацьба, цяпер стала чырвоным акіянам канкурэнцыі па нізкіх коштах, з кампаніямі, якія жадаюць змагацца за долю сусветнага рынку па больш нізкіх коштах.Аднак з-за нераўнамерных магчымасцей розных кампаній кантраляваць выдаткі, прадукцыйнасць кампаній, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, у 2023 годзе будзе адрознівацца.Некаторыя кампаніі дасягнулі росту, а іншыя ўпалі ў заняпад ці нават страты.З пункту гледжання галіны, 2024 год стане важным пераломным і крытычным годам для паскарэння выжывання найбольш прыстасаваных і змены структуры рынку акумулятараў энергіі.

Лонг Чжыцян, старшы навуковы супрацоўнік Xinchen Information, сказаў у інтэрв'ю журналісту China Business News, што кампаніі, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, у цяперашні час атрымліваюць невялікі прыбытак або нават губляюць грошы.Паколькі кампаніі першага ўзроўню маюць больш моцную ўсёабдымную канкурэнтаздольнасць, а іх прадукцыя мае магчымасці прэміум-класа, кампаніі другога і трэцяга ўзроўню больш унутрана ўдзельнічаюць у каціроўках прадукцыі, таму іх рэнтабельнасць адрозніваецца.

Ціск выдаткаў

У 2023 годзе з ростам новай устаноўленай магутнасці энергіі і падзеннем коштаў на сыравіну карбанату літыя сусветны рынак захоўвання энергіі будзе хутка развівацца, павялічваючы тым самым попыт на акумулятары энергіі.Аднак разам з гэтым магутнасці па вытворчасці акумулятараў энергіі ўвайшлі ў перыяд прафіцыту з-за хуткага пашырэння вытворчасці новымі і старымі гульцамі.

Згодна з прагнозам InfoLink Consulting, глабальная вытворчая магутнасць акумулятарных элементаў складзе каля 3400 ГВт·гадз у 2024 годзе, з якіх на назапашвальнікі энергіі прыходзіцца 22%, дасягнуўшы 750 ГВт·гадз.У той жа час пастаўкі элементаў акумулятарнай батарэі вырастуць на 35% у 2024 годзе і дасягнуць 266 ГВт-гадз.Можна заўважыць, што попыт і прапанова элементаў захоўвання энергіі сур'ёзна не супадаюць.

Лонг Чжыцян сказаў журналістам: «У цяперашні час уся вытворчая магутнасць элементаў захоўвання энергіі дасягнула 500 ГВт·гадз, але рэальны попыт галіны ў гэтым годзе заключаецца ў тым, што цяжка дасягнуць 300 ГВт·гадз.У гэтым выпадку вытворчая магутнасць, якая перавышае 200 ГВт-г, натуральна, не працуе».

Празмернае пашырэнне вытворчых магутнасцей кампаній, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, з'яўляецца вынікам шматлікіх фактараў.У кантэксце імкнення да вугляроднай нейтральнасці індустрыя назапашвання энергіі імкліва вырасла з развіццём новага рынку вытворчасці энергіі.Замежныя гульцы кідаюцца ў гонку, імкнучыся да прадукцыйнасці і долі, і ўсе хочуць атрымаць кавалак пірага.У той жа час некаторыя мясцовыя ўлады таксама разглядаюць вытворчасць літыевых акумулятараў як цэнтр заахвочвання інвестыцый, прыцягваючы кампаніі, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, праз субсідыі, прэферэнцыйную палітыку і г.д. для падтрымкі рэалізацыі праектаў.Акрамя таго, з дапамогай капіталу кампаніі, якія займаюцца акумулятарнымі батарэямі энергіі, яшчэ больш паскорылі тэмпы пашырэння за кошт павелічэння намаганняў у галіне даследаванняў і распрацовак, пашырэння вытворчых магутнасцей і паляпшэння будаўніцтва каналаў.

На фоне перыядычных залішніх магутнасцей агульная цана галіны назапашвання энергіі дэманструе тэндэнцыю да зніжэння з 2023 года. Па меры ўзмацнення цэнавай вайны за цэны на карбанат літыя цана на элементы захоўвання энергіі таксама ўпала з мінімуму менш за 1 юань/Вт.гадз у пачатку 2023 г. да менш чым 0,35 юаня/Вт.гадз.Апушчэнне настолькі вялікае, што яго можна назваць «каленным».

Лонг Чжыцян сказаў журналістам: «У 2024 годзе цана на карбанат літыя дэманстравала пэўныя ваганні і рост, але агульная тэндэнцыя зніжэння коштаў на батарэйныя элементы істотна не змянілася.У цяперашні час агульная цана акумулятарных элементаў знізілася прыкладна да 0,35 юаня/Вт.гадз, што павінна быць у залежнасці ад такіх фактараў, як аб'ём заказаў, сцэнарыі прымянення і поўная магутнасць кампаній, якія займаюцца акумулятарнымі элементамі, цана асобных кампаній можа дасягнуць узроўню 0,4 юаня/Вт.гадз».

Згодна з разлікамі Shanghai Nonferrous Metal Network (SMM), бягучы тэарэтычны кошт літый-жалеза-фасфатнага акумулятара энергіі на 280 Аг складае каля 0,34 юаня/Вт-гадз.Відавочна, што фабрыкі па вытворчасці акумулятарных батарэй ужо вагаюцца на лініі выдаткаў.

«Цяпер рынак перанасычаны, а попыт невысокі.Кампаніі зніжаюць цэны, каб захапіць рынак, у тым ліку некаторыя кампаніі ачышчаюць запасы па нізкіх коштах, што яшчэ больш знізіла цэны.У гэтай сітуацыі кампаніі, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, ужо атрымліваюць невялікі прыбытак або нават губляюць грошы.У параўнанні з прадпрыемствамі першай лініі, каціроўкі прадукцыі прадпрыемстваў другога і трэцяга ўзроўню больш эвалютыўныя».Сказаў Доўгі Чжыцян.

Лонг Чжыцян таксама сказаў: «Індустрыя назапашвання энергіі паскорыць змены ў 2024 годзе, і кампаніі, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, прадставяць розныя сітуацыі выжывання.Пачынаючы з мінулага года ў галіны пачаліся прыпынкі вытворчасці і нават звальненні.Хуткасць працы нізкая, вытворчыя магутнасці прастойваюць, а прадукцыя можа'т быць прададзены, так што гэта, натуральна, будзе несці аперацыйны ціск.»

Zhongguancun Energy Storage Industry Technology Alliance лічыць, што дно індустрыі захоўвання энергіі вызначана, але яшчэ спатрэбіцца некаторы час, каб ачысціць вытворчыя магутнасці і пераварыць запасы.Відавочнае аднаўленне прыбытку галіны залежыць ад павелічэння попыту і хуткасці аптымізацыі і карэкціроўкі з боку прапановы.Раней InfoLink Consulting прагназаваў, што праблема залішняй ёмістасці акумулятарных элементаў дасягне дна ў першым квартале 2024 г. У спалучэнні з меркаваннямі кошту матэрыялаў цана на назапашвальнікі энергіі будзе мець абмежаваную прастору для зніжэння ў кароткатэрміновай перспектыве.

Дыферэнцыяцыя прыбытку

У цяперашні час кампаніі, якія вырабляюць літыевыя батарэі, у асноўным ходзяць на двух нагах: сілавых батарэях і батарэях для захоўвання энергіі.Хоць разгортванне назапашвальнікаў энергіі крыху спазнілася, кампаніі паставілі яго на бачнае месца.

Напрыклад, CATL з'яўляецца «двайным чэмпіёнам» па пастаўках акумулятараў і акумулятараў.Раней ён вызначыў тры ключавыя напрамкі: «электрахімічнае назапашванне энергіі + выпрацоўка аднаўляльных крыніц энергіі», «сілавыя батарэі і новыя энергетычныя транспартныя сродкі» і «электрыфікацыя + інтэлект».Вялікі стратэгічны кірунак развіцця.За апошнія два гады маштаб і даход кампаніі ад акумулятарных батарэй працягвалі расці, і гэта яшчэ больш пашырылася на інтэграцыю сістэмы захоўвання энергіі.BYD увайшоў у сферу захоўвання энергіі яшчэ ў 2008 годзе і рана выйшаў на замежныя рынкі.У цяперашні час акумулятарныя батарэі і сістэмныя прадпрыемствы кампаніі займаюць першы эшалон.У снежні 2023 года BYD яшчэ больш умацавала свой брэнд назапашвання энергіі і афіцыйна змяніла назву Shenzhen Pingshan Fudi Battery Co., Ltd. на Shenzhen BYD Energy Storage Co., Ltd.

Будучы ўзыходзячай зоркай у галіне акумулятараў энергіі, Haichen Energy Storage засяродзілася на індустрыі назапашвання энергіі з моманту свайго стварэння ў 2019 годзе і прадэманстравала моцны імпульс развіцця.Ён увайшоў у пяцёрку лепшых акумулятараў энергіі ўсяго за чатыры гады.У 2023 годзе кампанія Haichen Energy Storage афіцыйна пачала працэс IPO.

Акрамя таго, Penghui Energy (300438.SZ) таксама рэалізуе стратэгію захоўвання энергіі, якая«плануе дасягнуць сукупнага росту больш чым на 50% у наступныя тры-пяць гадоў, перавысіўшы 30 мільярдаў даходаў, і стаць пераважным пастаўшчыком у індустрыі захоўвання энергіі.»У 2022 годзе выручка кампаніі ад бізнесу захоўвання энергіі складзе 54% ад агульнай выручкі.

Сёння ва ўмовах жорсткай канкурэнцыі такія фактары, як уплыў брэнда, фінансаванне, якасць прадукцыі, маштаб, кошт і каналы, звязаны з поспехам або правалам кампаній, якія займаюцца акумулятарамі энергіі.У 2023 годзе паказчыкі кампаній, якія займаюцца акумулятарамі энергіі, разышліся, і іх рэнтабельнасць знаходзіцца ў цяжкім становішчы.

Прадукцыйнасць акумулятарных кампаній, прадстаўленых CATL, BYD і EV Lithium Energy, захавала рост.Напрыклад, у 2023 годзе агульны аперацыйны прыбытак Ningde Times склаў 400,91 мільярда юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 22,01%, а чысты прыбытак, які належыць акцыянерам кампаній, якія знаходзяцца на біржы, склаў 44,121 мільярда юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. 43,58%.Сярод іх даход кампаніі ад сістэмы акумулятарнай батарэі склаў 59,9 мільярда юаняў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 33,17%, што складае 14,94% ад агульнага даходу.Валавы прыбытак акумулятарнай сістэмы захоўвання энергіі кампаніі склаў 23,79%, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 6,78%.

Наадварот, вынікі такіх кампаній, як Ruipu Lanjun і Penghui Energy, прадстаўляюць іншую карціну.

Сярод іх Руіпу Ланцзюнь прагназуе страты ад 1,8 да 2 мільярдаў юаняў у 2023 годзе;Penghui Energy прагназуе, што чысты прыбытак, які належыць акцыянерам кампаній, якія знаходзяцца на біржы, у 2023 годзе складзе ад 58 да 85 мільёнаў юаняў, знізіўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 86,47% да 90,77%.

Кампанія Penghui Energy заявіла: «З-за рэзкага падзення цаны карбанату літыя на першапачатковым узроўні ў спалучэнні з канкурэнцыяй на рынку адпускная цана за адзінку прадукцыі кампаніі на літыевыя батарэі значна знізілася, што было накладзена на фактары скарачэння запасаў кампаній, якія займаюцца далейшым плынню, тым самым уплываючы на ​​даходы і прыбытак;Зніжэнне коштаў на прадукцыю таксама прывяло да таго, што ў канцы перыяду былі зроблены вялікія рэзервы на амартызацыю запасаў, што паўплывала на прыбытковасць кампаніі».

Лонг Чжыцян сказаў журналістам: «CATL прыкладае вялікія намаганні як на ўнутраным, так і на знешнім рынках.Яе якасць, брэнд, тэхналогіі і маштаб не маюць сабе роўных у гэтай галіне.Яе прадукты маюць магчымасці прэміум-класа, на 0,08-0,1 юаня/Втч вышэй, чым у аналагаў.Акрамя таго, кампанія пашырыла свае рэсурсы і падпісала супрацоўніцтва з буйнымі айчыннымі і замежнымі кліентамі, што робіць яе пазіцыю на рынку цяжка пахіснуць.У адрозненне ад гэтага, усёабдымная магутнасць кампаній-акумулятараў энергіі другога і трэцяга ўзроўню патрабуе далейшага паляпшэння.Існуе вялікі разрыў толькі з пункту гледжання маштабу, што таксама робіць яго выдаткі менш выгаднымі, а яго рэнтабельнасць больш нізкай».

Жорсткая рынкавая канкурэнцыя правярае ўсебаковую канкурэнтаздольнасць прадпрыемстваў.Лю Цзіньчэн, старшыня Yiwei Lithium Energy, нядаўна сказаў: «Стварэнне акумулятараў энергіі па сваёй сутнасці патрабуе доўгатэрміновага падыходу і высокіх патрабаванняў да якасці.Кліенты, якія знаходзяцца на наступнай плыні, зразумеюць рэпутацыю і гістарычныя паказчыкі акумулятарных заводаў.Акумулятарныя заводы ўжо дыферэнцыраваліся ў 2023 годзе. 2024 год стане пераломным;фінансавы стан акумулятарных заводаў таксама стане важным фактарам для кліентаў.Кампаніям, якія слепа прытрымліваюцца стратэгіі нізкіх цэн, будзе цяжка перамагчы вядучыя кампаніі з самым высокім узроўнем вытворчасці.Аб'ёмная цана не з'яўляецца галоўным полем бітвы, і яна няўстойлівая.»

Рэпарцёр заўважыў, што ў цяперашніх рынкавых умовах, хоць прыбытковасць працягвае знаходзіцца пад ціскам, кампаніі па захоўванні энергіі па-ранейшаму маюць розныя чаканні ў дачыненні да бізнес-мэтаў.

Лю Цзіньчэн расказаў, што бізнес-мэта Yiwei Lithium Energy у 2024 годзе - інтэнсіўнае вырошчванне і вяртанне часціц на склады ў надзеі, што кожная пабудаваная фабрыка зможа дасягнуць рэнтабельнасці.Сярод іх, з пункту гледжання акумулятараў энергіі, мы будзем імкнуцца да далейшага паляпшэння рэйтынгу паставак у гэтым і наступным годзе, і, пачынаючы з гэтага года, мы будзем паступова павялічваць каэфіцыент паставак пакета (акумулятара) і сістэмы.

Раней Ruipu Lanjun заяўляў, што лічыць, што кампанія можа дасягнуць рэнтабельнасці і атрымаць прыток грашовых сродкаў ад аперацыйнай дзейнасці ў 2025 годзе. Акрамя карэкціроўкі цэн на прадукцыю, кампанія дасягне сваіх мэтаў за кошт павышэння эфектыўнасці вытворчасці, павышэння здольнасці рэагаваць на ваганні кошту сыравіны, павелічэнне выручкі ад продажаў, а таксама фарміраванне эфекту маштабу.